一个无股息股票看涨期权的期限为6个月，当前股票价格为30美元，执行价格为28美元，无风险利率为每年8%

一个无股息股票看涨期权的期限为6个月，当前股票价格为30美元，执行价格为28美元，无风险利率为每年8%，该期权价格的下限是多少？并指出如果价格低于价格下限，如何进行套利。

羽柴藤吉郎 · 2018-4-30 01:56:52

应该是美式期权吧？
下限既是内在价值的现值：30－28＝2；如果是欧式的：（30－28）/1.04＝1.92
如果低于下限，就是期权价格低于内在价值，买入期权，行权买入股票，立即以市价卖出。

shimingirl · 2018-4-30 01:56:53

看涨期权下限套利是指（下文分析针对欧式期权）：
聽聽聽聽任何时刻，不付红利的欧式看涨期权的价格应高于标的资产现价S与执行价格的贴现值Ke^-rT的差额与零的较大者。即不付红利的欧式看涨期权价格应满足以下关系式：
聽 C>max(S-Ke^-rT,0)
聽聽聽其中，C代表看涨期权权利金；K为期权执行价格；T为期权的到期时间；S为标的资产的现价r为在T时刻到期的投资的无风险利率（连续复利）。
当S-Ke^-rT>0，且C0，且C

fancyduck · 2018-4-30 01:56:55

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

一个无股息股票看涨期权的期限为6个月，当前股票价格为30美元，执行价格为28美元，无风险利率为每年8%

3 个回复