12月26日,有一个美国出口商出口价值76万欧元的商品,一个月后以欧元结算。已知12月26日外汇市

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在下来访   2018-4-26 14:03   5233   2
12月26日,有一个美国出口商出口价值76万欧元的商品,一个月后以欧元结算。已知12月26日外汇市场行情如下:即期汇率   EUR/USD1.3401-08 明年1月到期的欧元期权合约价格为 EUR/USD0.02,协定汇率EUR/USD1.3237。 明年1月26日外汇市场行情如下:即期汇率 EUR/US...12月26日,有一个美国出口商出口价值76万欧元的商品,一个月后以欧元结算。已知12月26日外汇市场行情如下:即期汇率   EUR/USD1.3401-08 明年1月到期的欧元期权合约价格为 EUR/USD0.02,协定汇率EUR/USD1.3237。 明年1月26日外汇市场行情如下:即期汇率 EUR/USD1.3203-13.问:该出口商作为期权买方,如何建立期权头寸?是否执行期权?能否达到避险目的,为什么?展开
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2#
p_yjun  4级常客 | 2018-4-30 01:54:05 发帖IP地址来自
客户为美国对欧元区的出口商,收汇以欧元为主,为规避未来欧元下跌的风险。
客户通过买入欧元对美元的看跌期权,即如果到期日市场欧元汇率高于期权执行汇率,客户放弃行权,按市场汇率卖出欧元;如果到期日市场汇率低于执行汇率,客户按执行汇率交割。
期权的执行汇率为1.3237,到期日客户卖出欧元的即期汇率为1.3203,低于执行价,因此客户做行权处理,交割汇率为1.3237.
买入期权帮助客户规避了欧元对美元下跌的风险,考虑到期权费成本,客户最差的交割汇率为1.3027,起到了汇率保护作用。
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jhuang2930c7  3级会员 | 2018-4-30 01:54:06 发帖IP地址来自
1个月后美国出口商得到76万欧元,因此需要在市场上卖出欧元,在期权市场上应该买入欧元put
到期价格为1.3203,期权履约价格为1.3237,应该执行期权
通过期权出口商锁定了欧元兑换成的美元价值,基本达到避险目的
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