什么是波动率的期限结构?

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@Xizi_qE17aykm   2017-7-31 11:31   29937   5
请问什么是波动率的期限结构?
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2#
通荷  14级大佬 | 2017-7-31 11:31:26 发帖IP地址来自 辽宁
众所皆知,不同长短的波动率取样期间,会造成波动率变动幅度出现不同的变化景观。
一般言之,取样期间愈短,波动率的变动幅度愈大,取样期间愈长,波动率愈稳定。这种现象称之为volatility cone。
波动率期间结构,除了有上述的短天期领先长天期的现象之外,它还有短天期回归长天期的现象。这种现象称之为mean reversal。
也就是说,当您记录了一组5,15,30,60,90,150天期的历史或隐含波动率,除了可以观察短天期如何影响长天期的现象之外,您还可以观察短天期如何回归长天期的现象。
3#
通荷  14级大佬 | 2017-7-31 11:31:42 发帖IP地址来自 辽宁
就实务的观点言之,
如果短天期大部分时间都是在长天期之下,则表示波动率正呈现着下降的趋势中,您可以尽量放空选择权。只要,短天期突然跑到长天期之上,则您可以预期会有拉回下降的现象出现,您可以大量放空选择权。
如果短天期大部分时间都是在长天期之上,则表示波动率正呈现着上升的趋势中,您可以尽量做多选择权。只要,短天期突然跑到长天期之下,则您可以预期会有拉回上升的现象出现,您可以大量做多选择权。
这种现象跟移动平均线非常相似。差别只在于价位的移动平均线,长天期均线本身变化很大,而长天期波动率均线则少有变化,这样子,反而是它的优点。

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muzili  6级职业 | 2017-7-31 14:31:21 发帖IP地址来自 辽宁大连
回答的真好
5#
妹子123  4级常客  有本事你就关注我哦 | 2017-7-31 15:25:47 发帖IP地址来自 辽宁大连
水平不错
6#
fang  5级知名 | 2017-7-31 16:25:50 发帖IP地址来自 辽宁大连
写的真好
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