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Important groundwork for the numerical(i.e.,non-formula-based)valuation of options in practice was laid by Cox and Ross,who established the replication principle and risk-neutral valuation. The replicating principle stipulates that the payo...Important groundwork for the numerical(i.e.,non-formula-based)valuation of options in practice was laid by Cox and Ross,who established the replication principle and risk-neutral valuation. The replicating principle stipulates that the payoff(and therefore,the value)of an option can be replicated from an equivalent portfolio of traded securities and cash.Risk-neutral valuation implies that the valuation of options is independent of the risk preferences of investors and thus,in a sense,universal.
Starting in 1976,alternative option pricing models were developed.They subsequently relaxed some of the stringent assumptions of the Black/Scholes model and thus contributed to a more realistic modeling of the option price.Cox and Ross developed the constant elasticity of variance model,which represents the volatility of the stock prices in a more realistic way. next to emerge were Merton's jump diffusion model and the pure jump model developed by Cox,Ross and Rubinstein,which allowed the stock price to follow a jump process instead of the purely continuous process assumed by Black/Scholes.Finally,Geske's compound option model and Rbuinstein's displaced diffusion model replaced the stock price as the underlying asset with different combinations of debt and the value of the firm.展开

余琳娟520 · 2018-4-30 01:49:31

重要的基础non-formula-based数值(例如,在实践中)你所估定的价期权安放考克斯等罗斯,谁创造了复制原理和风险中性报价。由仿制原则规定,支付(因此,价值)可以被重复期权的公事包从等效进行买卖证券和现金。利用风险中性估值意味着你所估定的价期权是独立于投资者对风险的偏好,因此,从某种意义上讲,是普遍适用的。

1976年开始选择定价模型,也被开发出来。他们后来放松严格的一些设想,黑/斯科尔斯模型,从而导致了更多的真实感建模的期权的价格。考克斯和罗斯发达不断的弹性,代表方差模型的股票价格的波动大以一种更现实的旁边是莫顿得中扩散模型和纯粹的跳模型,罗斯还有鲁宾斯坦考克斯,使得股票价格服从跳过程来代替了单纯的持续过程为黑色/斯科尔斯。最后,盖斯克的复合看涨期权模型和Rbuinstein的流离失所的扩散模型取代了股票的价格为标的资产与不同的组合,债务和企业的价值。

布鲁斯强 · 2018-4-30 01:49:32

重要的基础non-formula-based数值(例如,在实践中)你所估定的价期权安放考克斯等罗斯,谁创造了复制原理和风险中性报价。由仿制原则规定,支付(因此,价值)可以被重复期权的公事包从等效进行买卖证券和现金。利用风险中性估值意味着你所估定的价期权是独立于投资者对风险的偏好,因此,从某种意义上讲,是普遍适用的。
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信0信 · 2018-4-30 01:49:33

I dont know

lannizhu · 2018-4-30 01:49:34

爱莫能助

寂寞心上冷 · 2018-4-30 01:49:35

问题在哪里？是让翻译吗？

gzd1993 · 2018-4-30 01:49:36

靠！老子英语本来就不好！你还在这卖弄！小心被雷辟！

热心网友 · 2018-4-30 01:49:37

重要的数值（即非公式为基础）在实践中股权价值奠定了基础由考克斯和罗斯，谁建立的复制原理和风险中性定价。该原则规定，复制收益（因此，值）的一个选项可以从交易的证券和cash.Risk中性估值相当于投资组合复制意味着，股权价值是独立于投资者的风险偏好，从而在某种意义上，具有普遍性。
1976年起，替代期权定价模型，developed.They后来放宽对黑/ Scholes模型的严格假设，从而促成了更为现实的选择price.Cox建模和罗斯发展了方差模型，不变弹性的代表股票的价格波动较为现实的途径。旁边出现了Merton的跳跃扩散模型和纯跳模型考克斯，罗斯和鲁宾斯坦，这使得股票价格遵循承担，而不是由黑/ Scholes.Finally，Geske的复合期权模型和单纯连续跳过程开发过程Rbuinstein的流离失所扩散模型取代了不同组合的债务相关资产和公司价值的股票价格。

余琳娟520 · 2018-4-30 01:49:38

重要的基础non-formula-based数值(例如,在实践中)你所估定的价期权安放考克斯等罗斯,谁创造了复制原理和风险中性报价。由仿制原则规定,支付(因此,价值)可以被重复期权的公事包从等效进行买卖证券和现金。利用风险中性估值意味着你所估定的价期权是独立于投资者对风险的偏好,因此,从某种意义上讲,是普遍适用的。

1976年开始选择定价模型,也被开发出来。他们后来放松严格的一些设想,黑/斯科尔斯模型,从而导致了更多的真实感建模的期权的价格。考克斯和罗斯发达不断的弹性,代表方差模型的股票价格的波动大以一种更现实的旁边是莫顿得中扩散模型和纯粹的跳模型,罗斯还有鲁宾斯坦考克斯,使得股票价格服从跳过程来代替了单纯的持续过程为黑色/斯科尔斯。最后,盖斯克的复合看涨期权模型和Rbuinstein的流离失所的扩散模型取代了股票的价格为标的资产与不同的组合,债务和企业的价值。

白羊71 · 2018-4-30 01:49:39

是真的要到这里来解决问题吗？还是炫耀什么？非要以这样的方式？大家在这里不都是为了挣分数晋级的！

祥子_四川 · 2018-4-30 01:49:40

风险中性价原理是约翰·考克斯(John Carrington Cox)和斯蒂芬·罗斯（Stephen A. Ross）于1976年推导期权定价公式时建立的。由于这种定价原理与投资者的风险制度无关，从而推广到对任何衍生证券都适用，所以在以后的衍生证券的定价推导中，都接受了这样的前提条件，就是所有投资者都是风险中性的，或者是在一个风险中性的经济环境中决定价格，并且这个价格的决定，又是适用于任何一种风险志度的投资者。

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