权证与期权的区别

1.两者有什么区别
2.按行权时间分类，为什么前者是失效日，后者是到期日

热心网友 · 2018-4-30 01:39:16

期权与权证都是一种选择权。在支付一定的权利金后，给予持有者按照合约内容，在规定的期间内或特定的到期日，按约定价格买入或卖出标的资产的权利。是持有者一种权利（但没有义务）的证明。但两者又存在许多的差别。
一、权证与期权的区别
（1）发行主体不同。期权没有发行人，每一位市场参与人在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方。期权交易是不同投资者之间的交易。当投资者买入某公司的认购期权时，卖出期权的是普通投资者。而权证通常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东等第三方发行的。交易双方为股票权证的发行人与持有人。当投资者买入A公司的权证时，卖出权证的是A公司自己或者它所委托的证券公司。如果卖出的机构是A公司自己，则称为股本权证；卖出的机构是证券公司，则称为备兑权证。

（2）交易方式不同，期权交易比权证更灵活。投资者可以买入或卖出认购期权，也可以买入或者卖出认沽期权。但对于权证，普通投资者只能买入权证，只有发行人才可以卖出权证收取权利金。当然投资者也可以在二级市场交易手中已有的权证。
（3）合约特点不同，期权合约是标准化合约而权证不是。期权合约中的行权价格、标的物和到期时间等都是由市场统一规定好的，而权证合约中的行权价格、标的物、到期时间等都是由发行者决定的。
（4）合约供给量不同。期权在理论上供给无限，不断交易就不断产生。而权证的供给有限，由发行人确定，受发行人的意愿、资金能力以及市场上流通的标的证券数量等因素限制。
（5）履约担保不同。期权的开仓一方因承担义务需要缴纳保证金，其随标的证券市值变动而变动。而权证的发行人以其资产或信用担保履行。
（6）行权后效果不同。认购期权或认沽期权的行权，仅是标的证券在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司发行的股本权证，当投资者对持有的认购权证行权时，发行人必须按照约定的股份数增发新的股票，从而导致公司的实际流通总股本数增加。
二、权证与期权的共同之处：
（1）两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利。（2）两者都是可转让的。

三、行权注意事项
1、忘记行权处理办法
不少投资者可能会有这样的担心，一般来说，证券公司会提供自动行权服务帮助投资者对符合条件的期权进行自动行权。
2、行权是否能拿到表的证券
提出行权后，并不是每一个人被指派到的人都辣么守规矩的，也有可能出现违约情况，买方也就拿不到券了。因此被指派义务方应坚守信用履约，违约者除了交罚金外，可能还会被经经纪机构列为不受欢迎客户或受到交易所相关处罚。情况严重者还会受到市场禁入等处罚措施。
3、完成行权交收后卖股票的条件
可是从时间上来说，这恐怕不能实现。时间表是这样的T日申报行权T+1日交收T+2日才能卖出，也可以这么理解，完成行权交收后下一个交易日才能卖为了尽量避免跨周末可能带来的股价波动风险，上交所将行权且定在到期月份的第四个星期三，这样投资者最快在周五就可以卖出行权得来的股票了。
4、实值期权行权一定赚钱
上面刚刚提过T日行权T+2日才能卖出，万一，万一这期间要是股价跌了。所以啊你得提前琢磨琢磨。要是估摸着T+2价格能高于行权价和手续费，那就应该行权。要是估摸着不靠谱，你也可以不行权。

wdyxzyy · 2018-4-30 01:39:17

期权是大的概念有股票期权黄金期权外汇期权等有看涨期权或者看跌期权
权证属于期权范畴其实就是股票期权，但在大陆就是看涨的股票期权即只能做多。失效日和到期日是同一概念行权日到期你不行权就是失效的呀。国电国力权证今天就是最后行权日。

权证与期权的区别

2 个回复