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2019年10月17日，星期四。 今天50ETF报收于3.059元，上涨0.26%，日内振幅0.69%，全天维持非常窄幅的震荡；总成交量为339.9万手，总成交额10.4亿元。
![]() 今天上证 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF 期权合约总成交量209.7万张，较上一交易日减少了37.03%；权利金总成交额10.30亿元。成交量和成交额都有比较大幅度的减少。 今天总成交量的认沽认购比为0.74，上一交易日的认沽认购比0.77。今日成交额的认沽认购比为0.60，上一交易日的认沽认购比为0.56。成交量的认沽认购比略有下降，成交额的认沽认购比略有上升。
![]() 今天的总持仓量为377.8万张，比上一交易日增加了1.42%。持仓量继续小幅度增加。
![]() 从仓差数据来看，10月份的认沽、认购合约都在减仓，而11月份的认沽、认购合约持续增仓，这意味着有一些交易者在逐渐向次月合约移仓了。
![]() 结合今天的仓差和净买卖量数据，我们会发现10月份的认沽和认购合约都以主动卖出平仓为主，但量并不太大，其他月份的合约没有太明显的主动买卖量。
![]() 今天50ETF的走势是小幅高开之后维持小幅震荡，最终以小涨收盘。日内的隐含波动率平开之后基本维持横盘小幅震荡，收盘时隐含波动率指数微涨。
![]() 将认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天认购合约的隐含波动率小幅上涨，而认沽合约的隐含波动率则是小幅下跌。两者的涨跌基本能够互相抵消，因而今天的波动率指数全天都是维持着小幅震荡。
![]() 看日间的波动率变化，今天的波动率指数虽然相对于前两天有微弱上涨，但涨幅太小，可以理解为依然是处于走平的状态。
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10月份和11月份合约的波动差都有比较明显的缩小，其主要原因是今天认沽合约的隐含波动率下降，而认购合约的隐含波动率却上升了。 如果我们观察前面连续几个交易日的情况，会发现波动差几乎是收窄一天扩大一天，也就意味着实际上市场情绪是摇摆不定的。这种情况下，市场的主流观点是依然看平。
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今天10月份和11月份的波动率微笑曲线跟昨天的相比差异都不大，实值认沽合约的隐含波动率微降，平值和虚值认购合约的隐含波动率微涨。 10月份合约的存续期已经只剩下不到一周了，后续的波动率微笑会受到偶然因素的比较大影响，对市场真实情况反映有限。
![]() 看今天的期限结构形态，会发现近期合约的波动率差明显缩小，而远期的波动率差相对较大了。 考虑到10月份合约的存续期已经非常短了，波动差的差值也不大，所以依然建议只做观望，别急于动手。
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10月份合约和11月份合约的时间价值差都很接近于0，现在没有做平价套利的机会。
![]() 从50ETF的历史波动率锥来看，各个月份的合约都处于波动率的低位。继续关注3月份合约，就是之前提示过已经低于历史波动率最小值的情况。
![]() 今天市场平淡到了已经找不出任何看点可讲。在这里我只能强调一句，控制仓位。
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我也在陆续介绍期权日报里面的这些内容都该怎么看，现在只写出来第一段，链接在这里：
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