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《期货基础知识》

1.某交易者以4 620元/吨卖出5月燃料油期货合约1手，同时以4 650元/吨买入7月燃料油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月4 720元/吨，7月4 740元/吨
B.5月4 630元/吨，7月4 720元/吨
C.5月4 650元/吨，7月4 700元/吨
D.5月4 720元/吨，7月4 710元/吨

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「第1题答案」
【答案】B；【解析】本题属于买入套利，价差扩大时可平仓获利。建仓时价差为30元/吨。A项，价差为20元/吨；B项，价差为90元/吨；C项，价差为50元/吨；D项，价差为-10元/吨。

2.下列关于影响外汇期权价格的因素的说法，错误的是（）。

A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大
B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大
C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升
D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌

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「第2题答案」
【答案】A；【解析】期权的执行价格与市场即期汇率是影响外汇期权价格的因素之一。对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低。对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高，而看跌期权的内在价值却下跌，期权费变小。

3.以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金
B.交易双方在到期日交换本金和利息
C.交易双方在结算日交换本金和利息
D.交易双方既交换本金，又交换利息

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「第3题答案」
【答案】A；【解析】利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。

4.一张2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，如果该月份玉米期货价格为350美分/蒲式耳，权利金为20美分/蒲式耳，该期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。

A.30
B.20
C.0
D.-10

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「第4题答案」
【答案】B；【解析】看涨期权内涵价值=Max{标的资产价格-执行价格，0}=Max{350-380，0}=0，看涨期权时间价值=权利金-内涵价值=20-0=20（美分/蒲式耳）。

5.在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨。则该交易指令可以（）元/吨的价差成交。

A.100
B.不低于100
C.不高于100
D.无法确定

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「第5题答案」
【答案】B；【解析】在正向市场上，远月份的期货合约价格大于近月份的期货合约价格，因此在该题目中，7月份菜籽油期货合约的价格高于5月份菜籽油期货合约的价格。限价指令是以该价位或更优的价位成交。卖出7月份，买进5月份的合约，是属于牛市套利，在正向市场上相当于是卖出套利，只有在价差缩小时才能盈利，因此应该以更高的价差成交，以等待价差变小。故应该以100元/吨或高于100元/吨的价差成交。

《期货法律法规》

6.下列关于中国期货业协会章程的说法，正确的是（）。

A.由协会会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构批准B.由协会会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构备案C.由协会理事会制定，并报会员大会备案D.由协会理事会制定，并报会员大会批准

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「第6题答案」
【答案】B；【解析】《期货交易管理条例》第四十四条第二款规定，期货业协会的章程由会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构备案。

7.期货交易所交易规则无须载明的事项是（）。

A.保证金的管理和使用制度
B.违规、违约行为及其处理办法
C.交易纠纷的处理方式
D.财务会计、内部控制制度

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「第7题答案」
【答案】D；【解析】《期货交易所管理办法》第十二条规定，期货交易所交易规则应当载明下列事项：（一）期货交易、结算和交割制度；（二）风险管理制度和交易异常情况的处理程序；（三）保证金的管理和使用制度；（四）期货交易信息的发布办法；（五）违规、违约行为及其处理办法；（六）交易纠纷的处理方式；（七）需要在交易规则中载明的其他事项。公司制期货交易所还应当在交易规则中载明本办法第十一条规定的事项。

8.从事期货相关介绍业务的证券公司应当每（）向中国证监会派出机构报送合规检查报告。

A.月
B.半年
C.一年
D.周

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「第8题答案」
【答案】B；【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第二十六条第二款规定，证券公司应当定期对介绍业务规则、内部控制、风险隔离等制度的执行情况和营业部介绍业务的开展情况进行检查，每半年向中国证监会派出机构报送合规检查报告。

9.当期货从业人员与投资者存在利益冲突无法继续提供期货业务服务时，应当通过（）与投资者协商，采取办法妥善予以解决。

A.中国期货业协会
B.期货交易所
C.所在期货经营机构
D.中国证监会派出机构

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「第9题答案」
【参考答案】C；【解析】《期货从业人员执业行为准则（修订）》第三十二条规定，当从业人员与其所服务的投资者存在利益冲突或因其他原因无法继续提供期货业务服务时，应当通过所在机构及时与投资者协商，采取更换从业人员或其他办法妥善予以解决。

10.期货公司向客户发出追加保证金通知，客户否认收到通知的，由（）承担举证责任。

A.客户代理人
B.期货公司经纪人
C期货公司
D.客户

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「第10题答案」
【答案】C；【解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十七条第二款规定，期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述通知的，由期货公司承担举证责任。

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