【期权基本策略】买入认购期权与认沽期权 所有复杂的策略由此演变!

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期权屋   2018-4-29 00:26   2487   0
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来源:招商证券

第一招:买入认购期权策略
(注:认购期权的买方在支付权利金后,有权利在合约到期日,向认购期权卖方以行权价价格,买入指定数量的标的证券。)
场景:认为股价在行权日前将上涨,通过买入期权在上涨时获得杠杆收益,同时将最大损失限制为支付的权利金。
策略操作:买入认购期权
策略理由:买入认购期权,如果股价上涨可以获得收益,如果股价下跌,最大损失为权利金。
到期收益图:


市场趋势:牛市看涨

最大亏损:权利金支出
最大盈利:没有上限
盈亏平衡点:行权价+权利金支出
(注:盈亏平衡点又称零利润点,在这一点,投资者既没有盈利也没有亏损。)
提示:通过等股数的认购期权替代拟投资的股票以降低投入本金,但可能损失投入的全部本金,注意控制买入期权的本金仓位。


第二招:买入认沽期权策略
(注:认沽期权的买方在支付权利金后,有权利在合约到期日,向认沽期权卖方以行权价价格,卖出指定数量的标的证券。)
场景:通过期权实现做空,股价下跌时获得杠杆收益,同时将最大损失限制为支付的权利金。
策略操作:买入认沽期权
策略理由:买入认沽期权,如果股价下跌可以获得收益,如果股价上涨,最大损失为权利金
到期收益图:


市场趋势:熊市看跌
最大亏损:权利金支出
最大盈利:行权价-权利金支出
盈亏平衡点:行权价-权利金支出
提示:控制投入的权利金仓位。




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