期权 | 给自己一个机会，了解期权交易的魅力

期权，一种迷人的投资工具

不懂期权前，交易的世界不能说是黑白的
但至少选择是有限的
只能做多或做空

学习期权后，交易的世界是丰富多彩的
可以做大涨、缓涨、大跌、缓跌
盘整、变盘、价差等策略

那么期权到底有哪些魅力呢？

举个例子！
前些日子美股大跌
我国的股市也受到了一定影响
A股三大指数受挫
均出现较大的跌幅
但也有一部分投资者迎来了狂欢

期权标的上证50ETF跌幅达2.2%左右
而沽空期权井喷，全线上涨
其中50ETF沽2月2900暴涨超600%
50ETF沽2月2850上涨433.33%
50ETF沽2月2950与ETF沽2月3000
上涨均超过300%

方向下跌及恐慌情绪升温
市场投机及套保需求提升
共同催生了认沽期权全线大涨的行情
真可谓是一边海水一边火焰啊

那么到底什么是期权？
期权都有哪些好处呢？
期权有哪些必须知道的基本知识？
且听小编一一为您揭晓！

什么是期权（OPTION）

期权，顾名思义就是未来选择的权利，是一种衍生性金融工具。
期权是指买方向卖方支付期权费后，拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
期权的优势

期权是非常好的投资风险控制工具
对于期权投资存在一个普遍的误解，即认为期权这类金融衍生品是高风险的投资品种。事实上恰恰相反，期权是非常好的投资风险控制工具。
　　期权赋予持有人是否执行期权合同的选择权，这一特性让投资者可以将风险控制在一定的范围，同时却能留有无限的获利空间。买期权就像买保险，可以帮助投资者有效控制风险。例如当你手中有股票时，可以买入对应的认沽期权来对冲股价大幅下跌的风险。

期权策略具有多样性，能提供多维度的获利途径
对于单纯买卖股票的投资者而言，通常只有在股票上涨或下跌时才有盈利机会。而且直接卖空股票可能会面临无限的风险，这让股票投资者的获利途径只能依靠股价上涨。碰上盘整或双向巨幅波动等市场状况，股票投资者能做的只能是退场观望了。
　　借助于期权，则无论股票上涨、下跌、不上不下、双向巨幅波动等，均能构造出相应的期权组合，让投资者可以在任何市场状况下能都有盈利的机会，这时真正需要的是投资者对市场状况的判断力。

期权能提供杠杆，以小博大，提高资金使用效率
期权内含杠杆作用，能用小资金撬动大生意，提高资金的利用效率。
　　例如某支股票的价格是40，如果股票涨到50，则赢利为(5040)/40=25%，而买入行权价为40的认购期权的价格为2.5，如果股票涨到50，则赢利至少为(10-2.5)/2.5=300%。

期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。因此，投资者要注意杠杆作用是把双刃剑。

说了这么多，您是不是也有些心动了？毕竟有了这么好的辅助工具，我们的股票投资才能近一步稳稳哒！
但要知道普通个人投资者开通期权的前提是要满足以下条件哦：
开通期权账户的条件

1
申请开户前20个交易日日均资产合计不低于人民币50万元；
2
任一沪（深）A股账户开立满6个月；
4
具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；
4
具有上海（深圳）交易所认可的期权模拟交易经历；
5
通过上海（深圳）交易所认可的期权知识测试；
6
满足适当性综合评估的要求、风险承受能力与期权业务相匹配以及不存在其他禁止或限制从事期权交易的情形。
投资者需具备了相应的知识能力后，方可开通此权限，那么想要顺利的通过期权测试，更是为了进一步了解期权知识、掌握期权投资，下面这些你就有必要略知一二啦！

期权的常用术语及基本要素

01/合约标的
通常指交易所上市交易的单只股票或ETF。
02/执行价格
也称履约价格、行权价格，期权买行使权利事先规定标物买卖价格。
03/权利金
也称“期权的价格”，期权买方将权利金支付给期权卖方以此获得期权合约所赋予的权利。
04/履约保证金
期权卖方必须按规则缴纳的金额用于履约财力担保。
05/合约到期日
合约有效期截止日期，也是买方行使权力的最后日期。
06/最小单位
标的为股票的报价最小单位：0.001元
标的为ETF的报价最小单位：0.0001元
交易最小单位：1张
07/期权合约代码
期权合约代码为：品种+月份+看涨/看跌期权+执行价格。看涨期权和看跌期权分别用C、P表示。
期权的基本分类

01/认购期权VS认沽期权
按期权买卖方权利划分：
认购期权买方享有在约定时间以约定价格从卖方手中买入一定数量标的证券合约的选择权。
认沽期权买方享有在约定时间以约定价格将一定数量标的证券合约卖给卖方的选择权。
02/美式期权VS欧式期权
按行权时限划分：
欧式期权指期权的买方只能在到期日行权的期权。
美式期权指期权的买方可以在期权购买日至到期日之间任一交易日行权的期权。
03/实值期权VS虚值期权VS平值期权
按行权价与证券市价的关系划分：
实值期权也称价内期权，行权价证券市场价格的认沽期权。
平值期权也称平价期权，行权价与标的证券市场价格相同或最为接近的认购或认沽期权。
虚值期权也称价外期权，行权价>证券市场价格的认购期权；或者行权价