期权众生相——用股票思维做期权

50ETF标的及期权市场成交情况：

50ETF微幅高开，直线下探至2.650附近，出现了神奇的V型反转，之后单边上扬，尾盘小幅回落。收出长下影的K线实体。从整体上看，今天的报复性反弹，一步拉到位，50ETF在年线附近强劲反弹，市场情绪有所平复。

50ETF日内分时走势图

50etf日线走势图

50ETF60分钟走势图

从盘面上看，今天属于报复性反弹，50成分股全体大涨，仅山东黄金和康美药业下跌，地产保险证券领涨整个板块。前几日的连续下跌，市场悲观情绪浓厚，绝地反击，一阳改三观。市场就是这样，往往最悲观的时候，才是机会，时刻保持敬畏之心。短线经历强反弹后，标的将陷入2.750附近的争夺行情，连续的长阳大涨概率不高，在此位置快速再穿新低也可能性不大，更大概率温和反弹。

期权盘面上，连续多日下跌后，标的强劲反弹，波动率回落。认购认沽隐波回落，隐波差也逐步缩小。由于标的大幅度反弹，认购合约大涨，压抑多日的多头扬眉吐气了一回。目前点位还是跟昨天提示的一样，不能再去追认沽，毕竟大幅跳空过后，杀跌的力度没有那么强了。4月合约今天成交突破100万张，沽购比为0.89。

合约选择：

短线看大涨：建议买入4月2800认购

短线看大跌：建议买入4月2700认沽

股票持仓套保：建议买入4月2550认沽持有

彩票合约：4月2900购，4月2500沽

日内波段操作：建议选择50ETF4月2700购和4月50ETF2750沽
聊天板块：

由于每个人的投资经验、操作水平、操作习惯、盈亏状态、心理素质都不相同，很多人都存在自己的心魔，别人也无法帮他克服，只能靠自己逐渐改变。具体表现有一下几个方面：
1.不敢追高，却敢抄底。股票思维的固化，因为股票追高往往追到高点，抄底就等待反弹，但是期权，尤其是当月的期权不同，追高往往还有一段势头的高点，而不做好资金管理的抄底，往往面临归零的惨剧。最后在一段一段的亏损中心态变坏。

2.行情来时，犹豫不决。见过好多朋友，股票也炒得很好，对行情分析也很有水平，也在投资期权，但就是行情来时，犹豫不决，刚启动不敢买，合约涨了20%不敢买，涨50%不敢买，最后失掉了大行情，整波整波的大行情，然后看着别人赚钱，从而在悔恨中煎熬。殊不知，一段趋势行情，通常不是以期权涨100%就结束的。

3.不闻不问，鸵鸟政策。这也是相当可怕的心魔，明知道行情就在那，他也知道，前面也投资期权赚过亏过，但是这一波行情的开头错过了，他就不进场了，对于群里热烈的讨论也不闻不问，埋下头不玩了。

4.资金不到，望梅止渴。有些人前面亏钱了，或者资金在股票里，或者有其他投资途径，又对期权很有信念，但就是不愿意在看好时腾挪点资金过来投资期权。

5.预期过高，不做策略。期权权利仓赚钱的时候当然赚大钱，有人就形成了个思维惯性，我就是进来赚大钱的，要赚就赚三倍五倍十倍，什么牛市价差，合成多头空头，波动率交易，套利，利润太低，不做不做。然而，标的大涨大跌的时间，拉长了来看，其实占比是很小的，平值权利仓出现10倍行情，2017年只有7月份和11月份，从低点到高点3倍行情的倒是多一些，但需要精确抄底逃顶，才能实现利润的最大化，何其困难啊。大部分时间，应该还是要考虑使用牛（熊）差、合成多头等策略，至少，不能随时都重仓权利仓。

6.见利就跑，亏了死扛。有的朋友股票思维习惯了，老想积小胜为大胜，一次赚两毛，赚十次就两块了，对么？然而，落实到期权里，就是每次赚就赚20%，或者赚几十一百块一手就卖出，然后继续等待，就错过了大行情。在一段趋势行情里，势头不会马上止步的。不在有肉时吃饱，冬天来了怎么挨饿？亏了就死扛，有朋友逆势中做认沽，本来想做个短线赚个20%就走，结果亏了20%不肯走，亏了30%不肯走，亏50%不肯走，最后逐渐的亏完。

7.短线频繁，费心费神。在我们微信群里有个朋友，每天做短线交易，想每一段趋势都吃到，每一个拐点都吃到，不停的在买入卖出，认购认沽，上下翻飞，但往往是赚的时候赚几十上百块一手，亏的时候也亏这么多。一个月累积下来，费神不说，手续费花了不少，亏的时候亏不了大钱，赚的还没趋势性行情里别人一个合约赚得多。

8.目光短浅，漂浮不定。有人过分在意短线的波动，对大局没有个清晰的认识，甚至沉迷于五分钟、一分钟的波动，五分钟和一分钟级别涨上去就做多，跌下来就做空，但是极短线的右侧交易，往往吃不到最高最低点，利润率也不会太高。所以，正确的做法应该是做大波段，撸小波动。短线高手除外。股票的短线，有很多一年十倍的神话，期权的长线也有很多很多倍的神话，但大多数赚的还是吃到了大波动。

9.斤斤计较，每日算账。有的朋友，做了电子表格，每天都在统计今天赚了多少钱，亏了多少钱，其实他的数字就是每天几百几千块的盈亏，看到今天账户是赚的，当然高兴，看到今天亏了千把块，就影响了生活，晚上关灯吃面，其实大可不必，眼光看长远点。不要计较一天的得失，把自己的投资周期拉长，打零工的才每天计算赚了多少钱呢，上班族是按月计算，职业经理人算的是年薪，自己创业的企业家，甚至前几年都可以亏钱，就靠最后的盈利。

10.事后找因，主观臆断。有人自己不学习，期权是什么，有哪些特性都不清楚，一个猛子扎进来，又不能自己分析，就听各种消息，跟各种牛人操作，然而却不去思考别人为什么会这样操作，背后的根源是什么，做多做空的理由也不知道是啥，墙头草经常变化，只知道跟着瞎买。还有就是买之前不知道他做多做空的原因，建仓之后，就选择性的到往上找对他持仓有利的消息来佐证，这样往往得不偿失，经常挨打。

11.抱有幻想，温水青蛙。主要是期权被套之后，老抱着幻想，比如做购就盼望国家队来解救你，做空就天天盼着出个黑天鹅，实际上那都是和趋势相对的看法，就会在无穷无尽的等待中，像温水煮青蛙一样，看着自己逐渐深套，逐渐归零。

12.消息闭塞，井底之蛙。期权行情是对标的行情的超级放大，往往消息面一个比较大的突发就会对盘面产生非常大的影响，如果不知道，你就会感觉他涨的莫名其妙，或者跌的莫名其妙，其实都是事出有因。

风险提示：

买方策略最大亏损是全部权利金，控制仓位是买方最有效的风控手段。仅供参考，不构成投资建议。

↙点击下方“阅读原文”查看更多