择时系列-单向波动率以及RPS指标大盘择时

　　市场状态研判的指标可以分为基本面指标和技术面指标两大类。本文中，涨小乐将为小主们介绍两种基于价格和波动的技术择时指标：单向波动率以及RPS指标。在此基础上，涨小乐将两种指标融合，得到动态窗口的单向波动率指标，弥补了单一指标的不足。回测证明，策略回测效果较好，以下是主要内容。
　　一、指标构建思路
　　指标1：单向波动率指标的定义为：
　　上行波动 = (HIGH - OPEN)/OPEN
　　下行波动 = (OPEN - LOW)/OPEN
　　剪刀差 = 上行波动 - 下行波动
　　单向波动率指标=剪刀差N日移动平均
　　市场处于不同状态下时，两个不同的移动平均窗口（N值）下的策略效果可能是相反的，因此需要对移动平均窗口进行动态调整，以适应市场状态。市场强势时对波动率不敏感，市场调整、震荡时对波动率敏感。
　　指标2：RPS指标的定义为：
　　RPS_1 = (当前收盘价 - min(过去N日收盘价))/(max(过去N日收盘价）-min(过去N日收盘价))
　　RPS = RPS_1的T日移动平均值
　　RPS能很好的刻画出市场的状态，市场强势时，RPS高位，市场震荡时，RPS低位。一般RPS指标在0.8以上时，市场处于较强势的水平。
　　单一的单向波动率指标存在胜率偏低，回撤较大的不足。所以需要动态调整移动平均窗口。这里小牛考虑用RPS指标来指导单向波动差的窗宽，RPS高位时，窗宽较大，RPS低位时，窗宽较小。
　　指标3：RPS指导下的动态窗口单向波动率指标：
　　通过以上方法，小牛可以计算动态移动窗口的单向波动率指标。该指标为日频指标，即每日计算一定窗口值的单向波形率剪刀差移动平均，然后通过该值的正负看多或者看空。
　　二、策略原理
　　基于以上增强指标，本策略原理为：当动态窗口单向波动率指标为正时，看多，持有沪深300指数；当动态窗口单向波动率指标为负时，看空，空仓。
　　三、策略效果
　　以下为回测效果图。
　　数据来源：华泰证券
　　需要注意的是，择时策略的回测结果基于的是历史数据，并不代表未来一定会有回测的效果，市场永远是瞬息万变，策略表现有可能不及预期。
　　四、如何了解
　　如何了解泰牛智投上的策略呢？非常简单，操作如下：涨乐财富通->泰牛智投->策略擂台，就可以找到相应的策略啦。擂台中的策略由乐友提供，所有的交易均为模拟交易，仅供学习交流，不代表华泰证券的观点。
　　需要注意的是，策略的回测结果基于的是历史数据，并不代表未来一定会有历史的效果，市场永远是瞬息万变，策略表现有可能不及预期。
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