期权一周 | 标的宽幅震荡历史波动率显著上升

7
月
21
日
周
五
距离7月合约到期剩余3个交易日

【一周观察】

50ETF宽幅震荡，历史波动率显著上升，隐含波动率先升后降，认沽合约义务方本周有较好收益。

一周现货
50ETF宽幅震荡，周五报收于2.680元，全周上涨0.015元，周涨幅为0.56%，周振幅为2.85%，单日最高振幅为2.55%，全周成交65.92亿元。
上证50指数收于2639.21点，较上一周上涨16.23点，周涨幅0.62%，周成交2660.02亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.7.21，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2017.7.21，数据来源：WIND

一周期权
本周认购合约多数上涨，其中，7月到期的几个虚值认购合约以及周四挂牌的行权价为2.8的认购合约出现下跌；认沽合约多数下跌，仅周四挂牌的行权价为2.8的认沽合约小幅上涨。
合约周涨跌幅

日期：2017.7.21，数据来源：WIND

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交119.16万张，其中，认购合约69.68万张，认沽合约49.49万张；日均持仓量为171.49万张，其中，认购合约74.31万张，认沽合约97.17万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.7.21，数据来源：WIND息
波动率
50ETF历史波动率显著上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为16.1%、13.4%、12.9%和10.8%。

50ETF历史波动率

日期：2017.7.21，数据来源：WIND

iVX指数先升后降，收于16.15%，较上一周上升39个bps；iVX与20日历史波动率的差值为正值，绝对值显著收敛。
IVX指数

日期：2017.7.21，数据来源：WIND
评述&展望
本周50ETF围绕2.70元附近展开宽幅震荡，历史波动率显著上升，隐含波动率先升后降。预期下周波动率将继续上升，同时7月合约即将到期行权，可以关注8月到期的多波动率策略。
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期权一周 | 标的宽幅震荡 历史波动率显著上升

期权一周 | 标的宽幅震荡历史波动率显著上升