期权一周 | 50ETF上涨乏力，历史波动率先升后降

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13
日
周
五
距离10月合约到期剩余8个交易日

【一周观察】

节后50ETF上涨乏力，历史波动率先升后降，认沽合约义务方本周有较好收益。
一周现货
50ETF周一大幅高开后震荡回落，随后几个交易日小幅回升，最终报收于2.771元，全周上涨0.045元，周涨幅为1.65%，周振幅为2.60%，单日最高振幅为2.05%，全周成交51.56亿元。
上证50指数收于2713.38点，较上一周上涨41.05点，周涨幅为1.54%，周振幅为2.67%，周成交1832.76亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.10.13，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2017.10.13，数据来源：WIND

一周期权
期权认购合约多数上涨，仅有10月到期的几个虚值认购合约出现下跌；认沽合约多数下跌，其中，10月和11月到期的虚值认沽合约跌幅均超过50%。
合约周涨跌幅

日期：2017.10.13，数据来源：WIND

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交62.86万张，其中，认购合约39.05万张，认沽合约23.81万张；日均持仓量为159.84万张，其中，认购合约89.89万张，认沽合约69.95万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.10.13，数据来源：WIND息
波动率
50ETF历史波动率先升后降，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为7.0%、6.6%、11.0%和11.7%。

50ETF历史波动率

日期：2017.10.13，数据来源：WIND

iVX指数维持低位，周五收于10.66%，较上一周下降45个BPs；iVX与20日历史波动率的差值为正值，绝对值与上周持平。
IVX指数

日期：2017.10.13，数据来源：WIND
评述&展望
受国庆期间利好因素影响，周一50指数大幅高开，但是随着后续上涨动力的不足，波动率回落至节前水平。下周行情展望及策略参考详见金光衍系列咨询产品。
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