控制仓位,50ETF期权仍看震荡向上

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50ETF期权家   2019-9-14 06:59   3484   0
2019年9月12日 星期四

上一交易日回顾:
周三早盘沪深两市小幅高开,随后指数一路震荡走低,盘面上以燃料电池、工业大麻为首的前期热点受到资金追捧,券商股一度拉升护盘,但个股总体跌多涨少。午后市场交投清淡,科技股盘中波动明显加大,成交量则小幅萎缩。板块方面,大科技概念虽然还保持一定的热度,但是不可否认,大科技概念开始有点分化,不然在以券商、非银金融等板块护盘的情况下,大科技的核心概念5G+物联网不会出现一日游行情。而此时其他概念此时也没有出现较大的群体效应,抗住市场的大旗,所以未来的热点还是在科技股中。截止收盘,沪指下跌0.41%,上证50指数下跌0.43%。

9月11日上证50ETF现货报收于3.007元,下跌0.46%,vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额752.903亿元,期现成交比为0.39,权利金成交金额13.631亿元;合约总成交2497443张,较上一交易日增加31.63%,总持仓4319108张,较上一交易日增加3.14%。认沽认购比为0.69(上一交易日认沽认购比0.76)。
从9月持仓变化来看,认购仍在3100处增仓最大,此处压力仍在强化;认沽增仓无明显变化。从9月持仓分布来看,仍是认购在3100处持仓最大,认沽在2900处持仓最大,50ETF支撑压力不变。
注:认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。消息面:中性偏多
  • 特没谱推特:应刘副总要求,以及10.1国庆,我们同意,作为善意的一种姿态,把原本10月1号上调对2500亿美元的中国商品关税(25%到30%),推迟到10月15号。点评:中性偏多。
  • YH网站:8月末,广义货币(M2)余额193.55万亿元,同比增长8.2%,增速比上月末高0.1个百分点,与上年同期持平;8月份人民币贷款增加1.21万亿元,同比少增665亿元。中国8月社会融资规模增量19800亿人民币,预期16045亿人民币,前值10100亿人民币。点评:中性偏多。
  • YBJ会:11日表示,同业理财、影子银行是中小银行风险最突出的地方。压降高风险资产,或将其转到表内,管理将更规范,也有相应的资本和拨备覆盖,会降低风险。目前监管部门会同地方政府、地方YBJ局和地方RM银行,对高风险机构实行“名单制”管理,在摸清风险底数的情况下,制定详细的“分步走”化解方案和计划,使机构走上良性发展道路。点评:中性。
  • YBJ通过治乱象,银行机构资产高速扩张、虚增规模的顽疾得到遏制。两年半以来,银行业资产增速从过去的15%左右降低到目前的8%左右。按原有增速测算,相当于两年半以来总资产少扩张约54万亿元。影子银行规模大幅缩减,共压缩高风险资产约14.5万亿元。点评:中性偏多。
  • Y行:9月11日,公开市场将进行300亿元人民币7天期逆回购操作。因当日无逆回购到期,当日实现净投放300亿元。点评:中性。
  • 美国市场:截止收盘,道琼斯工业平均指数收涨227.61点,涨幅0.85%,报27137.04点;纳斯达克综合指数收涨85.52点,涨幅1.06%,报8169.68点;标普500指数收涨21.54点,涨幅0.72%,报3000.93点。点评:中性。
  • 在岸人民币汇率下跌31个基点。点评:中性。
  • 富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨,涨幅0.29%。点评:中性偏多。
资金面:
1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪股通)
9月11日,北向资金继续流入31.63亿,其中沪股通幅流入22.49亿元。


2.沪深两市呈现资金净流出状态,当日沪深两市资金净流出318.57亿元。
3.量能:两市成交合计约6429亿元。(较上一交易日缩量)


波动率:
从波动率来看,标的30日历史波动率微跌至16.21%,60日历史波动率微跌至16.37%,仍处于18年2月初以来底部区域。9月平值认购隐波微涨至17.94%,认沽隐波收跌至17.09%,认购隐波已转为高于认购,期权市场情绪继续升温。

技术面:

从核心板块来看,银行板块收复60日均线,保险板块缩量收至5日均线下方,证券板块再次高位震荡。从权重个股来看,平安及招行缩量窄幅震荡,茅台放量大跌,收至30日均线上方。整体来看,全市场继续回调,受权重股茅台大跌影响,50ETF跌破5日均线,短线转弱,关注其下方缺口支撑及5日均线压力。

综合研判:
今日或偏强震荡。昨日在资本市场改革利多,取消QFII、RQFII额度刺激下,期指仍然出现高开低走行情,挫伤人气。表明当前市场对政策利多已有较充分的预期,除非出台力度显著超预期的实质性利多,否则市场对此反应平淡。目前看本周市场走势处于冲高后的技术性整理阶段。隔夜中国8月货币金融数据好于预期,美股收高。整体上当前多头格局延续,但市场的乐观预期已经回升后,由于缺乏更进一步的利多刺激,指数踟蹰不前。受今晨特朗普宣布将推迟部分关税生效影响,避险资产走弱,离岸人民币拉升。预计期指偏强震荡走势为主,小长假来临存在不确定性,注意仓位控制,操作上仍以回调后逢低做多思路,注意止盈止损。合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨9月购3000,看小涨9月购2900合约。
如果布局认沽做空:看大跌9月沽3000,看小跌9月沽3200合约。


期权有风险,投资需谨慎!请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损,期权交易,风控应该摆在您的第一位!


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