![]()
![]()
9月10日，星期二。今天上证50ETF现货报收于3.021元，下跌0.36%，总成交量为641.7万手，总成交额19.4亿元。 上证 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF 期权合约总成交量189.7万张,较上一交易日减少36.96%；总持仓418.8万张，较上一交易日增加3.53%；权利金总成交额10.39亿元。 今日成交总量的认沽认购比为0.764，上一交易日认沽认购比0.649。
![]()
![]() 今天期权的成交量和成交额相比较于上一交易日出现了不小的萎缩；成交量和成交额的认沽认购比继续处于偏低的位置。这跟今天标的价格变动幅度较小有关，无特别 市场意义。
![]()
![]()
![]() 从今天的持仓量和仓差数据来看，持仓量进一步增加，主要是因为9月份的认购合约持仓量增加得比较多。 今天出现了比较大的净卖量，虽然卖认购合约要更多一些，但认沽合约同样是主动卖出的比较多。 这意味着很多交易者开始对后市看平了，认为价格不会出现太大的涨跌了。
![]() 30日、60日历史波动率微降，隐含波动率指数结束了三连涨，今天微跌。 从波动率指数的变化来看，期权交易者看平的力量在增加。
![]() 观察9月份和10月份合约的波动差，我们会发现波动差进一步缩小，9月份合约甚至出现了反转，认购波动率略高于认沽合约了。 这意味着前期的看跌情绪进一步消解，现在看涨看跌的力量接近于平衡状态，这也符合后续会走平的预期。
![]()
![]() 今天10月份的波动率微笑曲线与前一交易日相差不大；但9月份的波动率微笑曲线在形态上出现了比较大的不同。 从9月份波动率微笑曲线中能看出来之前价格被低估的实值认购合约的基本恢复了正常价格，而原本估值偏高的实值认沽合约隐含波动率明显下降了。现在的波动率微笑变成了比较正常的形态，维持了比较长时间的实值认购合约价格低估结束了。
![]() 从今天的波动率期限结构看。所有月份合约的波动差都进一步缩小，其中9月份合约变成了认购合约的隐含波动率略高于认沽。虽然远期合约的波动差也在逐渐缩小，但目前仍维持远期合约波动差比较大的状态。 这种期限结构状态理论上来说是交易者近期看平、远期看跌的表现，不过考虑到这些天期限结构的变化，实际情况更可能是因为远期合约不活跃，情绪传导慢。
![]()
![]() 9月份和10月份认购合约的时间价值都已经超过认沽合约的时间价值了，但差值比较小，仍不具备套利价值。
从今天整体的情况来看，交易者情绪很稳定，如果特离谱不再乱发推特，未来一段时间大概率走平。
![]() 想看前一交易日的期权日报，点这里：
每周对市场进行总结的期权周报模板也开始制作了，如果想在周报中看到什么内容，欢迎留言给我：）
![]()
想找免费的交流平台，可以扫下方二维码加微信群，那里有更多的小伙伴在参与交流。 ![]()
![]()
| 
转播
