50ETF期权—2019/09/04【每日早评】

一、消息面：
1、摩根大通：9月4日对外宣布，以人民币计价的高流动性中国政府债券将于2020年2月28日起被纳入摩根大通旗舰全球新兴市场政府债券指数系列，纳入工作将在10个月内分步完成。跟踪全球新兴市场政府债券指数系列的资产规模约2260亿美元，其中全球新兴市场多元化政府债券指数占2020亿美元，此次纳入的中国政府债券将在完全纳入后达到该指数10%的权重上限。点评：中国金融市场在全球的影响力越来越大，利好。

2、国务院总理李总理9月4日主持召开国务院常务会议，部署精准施策加大力度做好“六稳”工作；确定加快地方政府专项债券发行使用的措施，带动有效投资支持补短板扩内需。国常会上明确提出，加快落实降低实际利率水平的措施，及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，引导金融机构完善考核激励机制，将资金更多用于普惠金融，加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度。点评：从定向降准变成普遍降准超预期，利好。
3、财政部网站：证监会与德国联邦金融监管局在对话后进一步签署了《衍生品监管合作与信息交换备忘录附函》；继担任青岛海尔在法兰克福首家D股上市发行人后，中欧所与欧洲期货交易所成立联合项目工作组，初步提出发行离岸A股指数衍生品有关方案。点评：利好。
4、央行：9月4日，无逆回购操作，当日净回笼600亿元人民币，逆回购到期总量600亿元人民币。点评：中性偏空。
5、美国股市：截至收盘，标普500指数涨31.51点，涨幅1.08%，报2937.78点；道琼斯工业指数涨237.45点，涨幅0.91%，报26355.47点；纳斯达克指数涨102.72点，涨幅1.30%，报7976.88点。点评：中性。
6、在岸人民币汇率上涨329个基点。点评：利好。
7、富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.24%。点评：中性。
二、资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
9月4日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流入56.97亿元。其中沪股通净流入50.78亿元，深股通净流入6.18亿元。
统计发现，北向资金连续5日净流入，净流入额合计170.52亿元。

三、行情回顾
9月4日消息，今日早盘两市小幅低开，开盘之后多头发力三大股指快速走高，银行、券商等金融股先后拉升，随后指数开始分化，创业板表现较弱率先翻绿，沪指涨幅收窄，午后深圳本地股、地产板块强势拉升，三大股指再度冲高，沪指站上2950点。
整体上，两市略显分化，沪市表现强于深市，两市成交较昨日放量，个股方面涨多跌少，市场赚钱效应凸显。
截至收盘，沪指报2957.41点，涨0.93%；深成指报9700.32点，涨0.69%；创指报1669.41点，涨0.54%。

四、50方面：
9月4日上证50ETF现货报收于2.973元，上涨1.16%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额842.608亿元，期现成交比为0.47，权利金成交金额14.852亿元；合约总成交2880845张,较上一交易日增加96.34%，总持仓3526648张，较上一交易日增加3.16%。

认沽认购比为0.93(上一交易日认沽认购比0.89)。
从波动率来看，期权隐波大跌至17.60%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购认沽隐波同时回落，价差略有收窄，期权市场情绪稍有回暖。

五、技术面：
从核心板块来看，银行板块放量大涨，突破20日均线，保险板块放量站上10日均线，证券板块放量收至半年线下方。从权重个股来看，平安在5日均线上方偏强震荡，招行大涨至20日均线下方，茅台高位调整，跌破5日均线。
整体来看，尾盘受港股急涨及地产板块影响，全市场快速拉升，目前50ETF已进入前高压力区，但此次拉升银行板块处于相对低位，空间较大，突破机会相对较大，可重点关注权重招行及平安表现。
资金的持续流入引领新一轮的上涨行情，日内留意50ETF前压力位3.034。日线上依旧牢牢在MA5之上，再向上就是前期的一个高点，此处可能有一定阻力。30分钟级别则没什么悬念的突破了前期高点继续向上，总体走势良好。

今日合约选择参考：一、权利方合约选择参考：
看上涨做多，建议买入9月购2850、9月购2800合约。看下跌做空，建议选择9月沽3100、9月沽3200合约。
二、组合策略选择参考：
跨式盘整策略：双向卖出虚值合约，例如卖出9月沽2850+卖出9月购3100，张数1:2。择机加仓实购对冲风险。跨式突破策略：空仓。偏多：牛市价差（比率购）：买入9月购2850+卖出9月购3100，张数1：3。日内完成开仓：逢低买入实购，逢高卖出虚购。偏空：空仓期权有风险，入市需谨慎。祝各位，今日顺利~ 声明：此资讯中的观点、建议等仅供学习、参考之用，不构成对任何投资者的任何投资建议。文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。学习期权必看内容，下方请猛戳！
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