【期权知识】50ETF期权的实值、平值、虚值辨别、选择

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梧道财富   2019-9-7 02:05   5326   0
     期权合约的分类:实值、平值、虚值
(以行权价与标的50ETF现价的关系区别)
平值:行权价=标的50ETF现价(或取最接近一档)认购期权与认沽期权为同一档。
实值:
认购期权:行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约,间隔越远越深度实值
认沽期权:行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约,间隔越远越深度实值
虚值:
认购期权:行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约,间隔越远越深度虚值
认沽期权:行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约,间隔越远越深度虚值
从概念上不难理解,认购期权与认沽期权的实值、虚值恰好与标的现价的关系是相反的,通俗的来讲,假设当前日为期权的到期行权日,实值期权行权交割是有实际意义的,而虚值期权则是没有意义的。
从权利金角度来讲,越是实值的期权合约越贵,越是虚值的期权合约越便宜。通俗的来讲,你判断行情会上涨选择了认购,你希望标的50ETF价格能够涨到更高的价格位置是存在着更高的风险性的,所以权利金越便宜。反过来,你判断行情会下跌选择了认沽,你希望标的50ETF价格会跌到更低的价格位置同样是存在着更高的危险性的,所以权利金越便宜。(越便宜的期权合约自带的杠杆率越高)
还有一种简单的辨别办法:在看盘软件——期权T型报价——“比值指标”处查看,有内在价值的合约为实值合约,没有内在价值的合约为虚值合约,虚值合约只有时间价值,如下图vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约权利金和时间价值重要性。
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