金秋九月迎十倍——50ETF期权行情本月展望

   8月23日上证50ETF现货报收于2.963元，上涨1.37%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1222.384亿元，期现成交比为0.87，权利金成交金额18.953亿元；合约总成交4170928张,较上一交易日增加96.00%，总持仓3958442张，较上一交易日减少3.63%。

   上述50ETF期权周五的收盘截面图，最近几个交易日，尽管上证50指数波动较大，但是50ETF期权的隐含波动率却是逐步下降的，时至上个交易日，购权跌到15%左右。

   隐含波动率这个词神秘却并不新鲜，理解极易，操作也不难。对比一番，同一时刻同一张期权，在15%的隐波情况下价格是600元，那么在25%的隐波下价格就是900元。

   理解了概念，再看看使用起来的利弊优劣。低隐波，有利的方面是价格便宜，不利的方面是市场行情不大；高隐波，优点在于此时后时行情大，缺点是价格高。
   攻守战休，某一指标不过略备参考，最有用的莫过于对图形的研判。

   50ETF的近百日K线图，从图中看，出现了两高点两低点。细言之，高点走低低点走高，总体图形趋向于收敛聚合。
   收敛聚合说明快选方向了，一旦正式选定方向，一波大行情势必腾升而起扑面迎来。金秋之际，恐怕不止10倍那么少的行情，迭创大行情亦未可知。
   时值月初，震荡行情，目测是向上，但前路坎坷，非一日可达。后续会持续跟踪解读。