50etf期权简单介绍

什么是期权：上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权对应的是上海证券交易所50只白马股票的50ETF基金。
“期”表示未来，“权”表示选择权利，期权合约就是一份代表未来选择权利的合约。它的买方通过支付一笔权利金，获得了在未来以某个价格买入或卖出某种资产的权利;而它的卖方则收取买方所付的权利金，承担着必须卖出或者买入的义务。
例如：王小姐支付了1元钱，获得了在1个月后以10元买入1股股票ABC的权利，其中王小姐就是通过1元的权利金支出获得了未来的资产买入权。
一：了解期权基本交易规则：
1）标的物：50ETF（跟踪上证50指数基金）走势接近大盘
2）认购做多、认沽做空：判断标的上涨选择认购期权，判断标的下跌选择认沽期权
3）期权周期：分为四个周期，当月、下月、下季度月、下下季度月（例如当前为6月、7月、9月、12月）
4）期权到期时间：到期月份的第四个星期三（遇节假日顺延）
5）交易方式：权利金交易，低买高卖，赚取权利金差价
6）交易模式：T+0，开市时间内随时买卖
7）购买单位：一张合约起=10000份（相当于股票一手的意思）（例如当前一份认购合约价格0.0705，那么买入一张该合约705元）
8）购买期权在合约期限内不会爆仓、不强平，理论上风险有限（到期最大亏损为全部权利金）收益无上限。
9）50ETF期权属股票期权，交易时间同股票一致，9:30-11:30+13:00-15:00。同时9:15-9:25，14:57-15:00为集合竞价时间
二：懂得如何选择期权合约：
1）合约分类：实值（深度、中度、浅度）——平值——虚值（浅度、中度、深度）
2）合约区别：权利金不同，杠杆率不同，对标的波动要求不同，到期有效风险不同
3）影响合约价格三大因素：标的涨跌、时间、波动率。
三、选择合约技巧
1）以稳健为主选择实值三档合约（时间价值占比10%）权利金成本相对较高但也不贵，对标的波动跟随性较强，方向有利波动便有利润产出。
2）判断行情大涨大跌选择平值或上下一档合约，权利金成本适中，杠杆率适中，只要方向有利发生较大波动，产生利润最可观。
3）太贵的合约不要选，对了利润不大，错了损失较大。太便宜的不选，需要黑天鹅事件降临你头上，否则归零风险最大。
4）日内交易做当月合约即可，临近到期日前一周开下个月合约，降低到期归零风险。趋势交易选择周期性较长的下月或下季度月合约。
四：风控该怎么做：（用一张图标来诠释）

五、期权与传统股票的相对优劣势：
1.优势：T+0灵活，不容易被套，多空双向交易，只需要判断大盘涨跌就可即可，判断行情上涨可以买入认购期权获利，判断行情下跌可以买入认沽期权获利，自带高杠杆，看的越准获利越大。
2.劣势：有时间周期限制，不适合当做价值投资，时间价值会自然损耗，对期权买方是不利因素，期权机会多从而节奏快，跟不上节奏又太过频繁交易者容易影响心态，来回打脸，导致损失大。
六、期权与期货的相对优劣势：
1.优势：期权买方不用担心爆仓、强平风险，投资门槛低，交易手续费低，回报率更高。合约选择性更多。
2.劣势：日内交易，它不同于期货风险与收益的对称性，受波动率与时间价值影响，有时会出现购沽双杀。七、期权与权证的相对不同
权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
(1)、合约特点，性质不同：
期权合约是交易所设计的标准化合约，不同期权合约的条款基本相同，包括行权价、行权方式、到期时间等在内统一由交易所确定，相对更加规范；
权证是非标准化合约，由发行人确定合约要素，除上市公司和证券公司独立创设外，还可以作为可分离债的一部分一起发行，不同权证之间差异较大。
(2)、发行主体不同：(3)、持仓类型不同：(4)、履约担保不同：(5)、持仓类型不同
八、期权如何计算盈亏：
从上图看当日标的50ETF整体是下跌走势。
假设当日开盘判断行情即将下跌，买入一张沽2500合约，开盘价0.0713，最高涨至0.0935 处止盈平仓。因为判断行情走势方向是正确的，该合约价格就呈现单独的上涨走势。（下图）

成本计算：一张认沽2月2500合约=0.0713*10000=713元。
盈亏计算：一张该合约盈利=（0.0935-0.0713）*10000=222元。
如果是买入十张、二十张相乘就可以了。
注：还需扣除交易手续费，手续费由合作的期权经营机构(交易所指定的券商或期货公司)定额收取的。交易每张期权合约手续费是在执行买入开仓指令时收取（不论投资盈利还是亏损）。

那如果开盘是买入了认购2月2450合约，则因为方向判断错误，该合约价格就呈现了单独的下跌趋势。该合约开盘价0.0420，跌至0.0370处止损平仓。（上图）
成本计算：一张认购2月2450合约=0.0420*10000=420元。
盈亏计算：一张该合约盈利=（0.0370-0.0420）*10000=-50元。
同样需再加上你的交易手续费就是最后的盈亏了。
九：软件使用

一：软件干净，使用方便，简单，买入，卖出，点击所选品种代码，市价，输入数量即可
二、出入金快速方便。三、实在不懂，可以在你的券商开一个模拟账户，练习一下！上证50ETF期权的三大魅力：
魅力一，不用等牛市才赚钱了！为什么说期权不用等牛市才能赚钱，就是因为它牛市有对应的策略，熊市也有对应的策略，震荡市也有对应的策略！
魅力二，会分析大盘即可实现盈利！上证50ETF就是上证50只票的指数，其实就是大盘指数的缩小版，只要对大盘把握的好，上证50ETF就是如鱼得水了！
魅力三，以小博大实现资产快速增长！不管大盘行情如何走势，每月均有涨幅在3-10倍的合约，特别是最后1周，虚值合约杠杆高达1000以上，机会很多！
望大家投资顺利，联系我们开户即可！（股民老张证券培训中心）您好：股民老张证券培训中心，在行情完全处于弱势的市场中，推荐各位投资双向交易（上证50ETF期权）联系我们开户？1：无门槛要求（免费开户）2：每日专师实时指导做多，做空、.........您是否构成开通期权资格？联系我让你有意想不到的事发生。
期权交易误区
误区一：交易过于频繁，来回打脸。
   50ETF期权交易的第一优势“T+0”，意思就是可以在交易时间段内随买随卖。多数的交易行情，确实也是上下波动，看似有非常多的获利机会，如果能够那么精准的判断到每一个高低点位，进行高沽低购操作，那么你i可以获得很大的利润。但现实是没有谁能做到这一点。很多过于激进的朋友利用期权T+0的交易机制，频繁的操作，追涨杀跌，行情一旦出现小的拐点，便立即止损反手操作，看似一次的交易亏损不大，实际上一天太多次的交易亏损加上交易手续费用，也就达到了很高的占比了。
   投资者应当理性的判断行情趋势，顺着趋势操作才是王道，盘中有一些小的拐点是正常现象，给自己设定一个止损点位，比如：在趋势不变的情况下，我给自己设立20%的亏损幅度，只要不超过这个位置，没有明显的变盘信号，都不要过于担心，合约期限内有很多的机会翻身。如果超过这个位置，我就进行止损，从新寻找合适的趋势买入点，做高抛低吸，不要想着回调的段位也能抓的住，往往操作太过频繁，总是来回打脸。
误区二：喜欢以小搏大，总是赌注虚值合约。
“期权买方风险有限收益无限”，买入期权最大损失为权利金，但是收益可以达到数倍、数十倍甚至百倍。这些话深入人心，同时在出现“黑天鹅”事件时和碰到的期权末日轮当中，深度虚值合约往往出现较大涨幅，2月25日购2800合约单日涨幅192倍很是吸引人。因此，有些期权新手便总是选择非常便宜的、深度虚值的期权合约买入开仓。事实上“便宜有便宜的道理”，深度虚值合约权利金成本确实便宜，但是只有在其虚值状态改变时，其对标的50ETF价格的变化才逐渐敏感起来。要么就是在标的50ETF价格出现大涨大跌时，深度虚值合约才能实现翻倍涨幅。
   而在实际操作过程中和当前的市场环境来看，这种投资策略的成功率是非常低的，如果投资者对行情的预判到将有非常大的市场波动时，或者想要在期权末日轮当中抓一丝机遇时，可以尝试选择较虚值的合约，同时提醒需要做好仓位管理，以少量资金介入即可，切勿大资金、大仓位的去博，是很容易吃亏的。要不然还是老老实实选择实值合约进行首次开仓，如果盘中出现大幅波动时再进行加仓、移仓也还来得及，做投资一定要先求稳再求利。
误区三：买期权像买股票，长期持有，以为方向对了就能获利。
   一些期权新手刚接触50ETF期权时，往往会误将50ETF期权单纯地理解为方向性产品，认为买入后一直持有到期，只要方向对了便能获利。事实上，我们了解50ETF期权合约价值是包括了内在价值和时间价值的，而其中时间价值是期权合约非常重要的一个因素，另一个重要的因素是波动率。因此，即使投资者对未来标的资产的方向判断是正确的，也可能因对波动率的预判错误和时间价值的损耗最终产生亏损。
   例如投资者买入深度虚值认购期权（虚值合约是只有时间价值没有内在价值的），若是盘中出现大幅上涨，投资者却又不舍得获利了结，随着到期日的临近，时间价值慢慢衰减，深度虚值合约未能实现向实值状态转化，那该合约到期仍可能变成废纸一张。因此，在期权交易中，投资者应该具有短线思维，合理的操作纪律，然后给自己设定好的止盈止损位，切勿盲目扛单，方能在期权交易中得到合理的获利。