超10000亿！创历史记录！刚刚，外资又瞄准了这份龙头名单

十一月的首个交易日，两市双双高开，在权重股带动下，沪指一度重返3400点，但好景不长，午后股指纷纷走弱，深成指翻绿，沪指失守3400点，最终微涨0.08%。

上海自贸再现“一日游”，国产芯片概念集体起势：

今天，重点分享一组创历史记录的数据：央行最新公布，截至2017年9月末，境外机构和个人持有的境内人民币股票资产（后简称“外资持股”）超过1.021万亿元。历史上，首次超过1万亿元大关。

来源：央行网站

外资投资者，无疑已成为A股重要的力量，正在持续而深入地影响A股市场的生态。截至三季度末，单个QFII机构持有流通股比例最高的前十大上市公司分别是：

外资盯上了：这13只制造龙头、12只消费龙头
9只“硬资产”个股（兴业证券）

10 月以来，多个指数创年内新高。即使十九大闭幕后，市场维稳预期下降、风险偏好回落、甚至债券市场出现大幅波动时，我们依然维持乐观。

外资破万亿之后，大概率还将持续流入，正逐步改变A 股此前的“炒小、炒新、炒炫、炒妖”的生态，而转向关注基本面研究、关注真实的盈利、关注行业龙头公司，白马龙头的价值重估已成为今年 A 股应关注的最大事件！

建议关注3类主要的标的龙头：

①制造业：寻找拥有全球竞争力的龙头，具备从规模优势到创新升级的优势。

②消费：寻找国内市占率高的品牌企业，市占率高具备规模效应，品牌化提升经营效率

③具备硬资产的公司：核心机场、高速、铁路、著名旅游区、传统医药处方等作为“硬资产”同样是中国的核心资产，稀缺资源存价值重估空间。

明年40%的上涨空间，你要不要？
盯紧3条主线、6只龙头个股（中金公司）

我们积极看好明年A股地产板块投资机会，判断龙头房企将有40%左右的上涨空间。核心逻辑如下：

1）一二线和三四线市场销售走势反转

预计2018年一二线城市销售面积同比增长15%，三四线城市同比下跌0~5%，全国销售面积因此将出现5%同比增长（略强于市场预期），并于全年呈“前低后高”趋势。全国销售均价预计同比上涨5%，销售金额同比增10%。

2）投资和新开工料将大超预期

鉴于当前住房库存已降至低位，我们判断明年房屋新开工面积至少同比增长10%，其中一二线城市增速超20%，三四线城市增速不低于10%。受此支撑，房地产开发投资增速预计将达到10%（今年预计增8%）。

3）行业集中度将持续提升

保守预计2018年10强/20强/50强房企集中度将分别达到30%/40%/50%，一、二线龙头房企可售货值有望实现近40%的增长。

A股地产板块关注三条主线：

1）受益于一二线市场销售复苏的龙头白马：万科、保利地产和招商蛇口；

2）雄安建设和京津冀协同发展提速的受益标的：华夏幸福、荣盛发展；

3）长租公寓题材：世联行。

3季度业绩暴涨100%、PE竟低至5倍！
4季度请重视这3只钢铁股（兴业证券）

三季报披露完毕，关于行业分析中，最有看点的无外乎有色、钢铁、煤炭三类周期股，钢铁受关注度最高。

①6月下旬开始，伴随刚才价格的大幅走强，汽车产销回暖，家电产品增速显著，板材需求向好，板长价差逐步得到修复，钢材价格重回板强长弱的格局，差价进一步拉大。

走完3季度，五大品种钢材的吨钢毛利齐涨，部分甚至达到历史高位，板材的吨钢毛利改善尤其显著。

绝大部分公司业绩同比实现了100%以上增长，钢铁Q3业绩亮瞎眼。从Q3单季度年化PE来看，安阳钢铁、*ST华菱、三钢闽光、韶钢松山、本钢板材、新钢股份、方大特钢和八一钢铁的年化PE均在5倍以下。

关注限产和地域性差异两条主线，Q4高水平盈利可期：

1)若限产50%覆盖“2+26”全部城市且能严格执行，限产严格执行有望带来供需不匹配，钢价或仍有上行空间；

2)与此同时，原料端铁矿石价格预计难有大幅上涨，购销差价预计仍有较大空间，钢企四季度盈利有望维持高位；

3)此外，限产严格执行或将限制北材南下的量，而南方不受采暖季限产影响，需求端受环保抑制作用不明显，届时供需缺口预计较大，当地钢价有望保持相对强势，因此冬季南方钢材净流入地区的钢企有望受益。

推荐标的：

1、临近限产区域但又没有限产要求的钢企，有望充分受益采暖季限产：凌钢股份；

2、受采暖季限产造成的北材南下量进一步减少影响，南方钢材价格有望更加强势，采暖季期间钢材净流入地区钢企有望受益：*ST华菱；

3、注入炼铁及相关能源资产，估值低、弹性大：八一钢铁。

劲爆！全是iPhone 的一线调研的线索：
订单、产能、业绩全超预期（华创证券）

最近，受iPhone X需求量打破纪录利好消息的提振，苹果产业链相关概念股逆市活跃，那么这阵火热行情会持续多久呢？

我们认为，苹果产业链的跨年估值切换行情远未结束，从以下4个维度看苹果产业链：

维度1：从需求看，X的预定火爆程度超出预期

X的需求到底如何？苹果的官方申明表示是历史最高水平：

结合量产计划推测，我们认为iPhone X的全球实际预订量可能已到3000万台的量级，后期预订量将持续超预期！

维度2：从供给看，明年Q1富士康iPhone X的量产会远超预期

今年X的量产峰值会出现在12月（单月2000万部），整个Q4会有4000万部出货，X的大卖可以预期，整个Q1有望维持峰值产能，考虑到春节因素，预期18年Q1 X出货5000万部，带动供应链出货高峰在18年Q1；

维度3：从业绩看，明年H1苹果产业链的业绩会远超预期

X量产高峰比往年延迟约2个月，依赖X价值量提升的产业链公司Q1毛利率环比Q4有望持平（随着良率提升，甚至有可能高于Q4），Q2和17年Q1有望持平，同比17年Q2有望大幅提升，18年H1业绩无忧。

维度4：从持续创新看，明年苹果仍有重大创新机型，苹果产业链估值中枢有望上移

明年富士康已接下苹果两款新机型，一款代号保时捷为X的微创新版本，已经结束P1工程机阶段，一款代号劳斯莱斯为重大创新版本，目前保密级别很高，这一重大创新版本值得期待！

重点推荐：蓝思科技 / 东山精密 / 安洁科技 / 联得装备 / 歌尔股份 / 信维通信 / 德赛电池 / 科森科技 / 欧菲光！

这只超跌次新，加入特斯拉供应链
更劲爆的是：切入高铁供应链（安信证券）

错过茅台、错过索菲亚，别再错过这只家装龙头
刚刚，近170家机构蜂拥前往调研

这只身披特斯拉概念的超跌次新股是哪家公司？我们已在《投研圈内参》揭晓！请点击“阅读原文”，或长按/扫描下方二维码下载查阅。

最后向您介绍一下《投研圈内参》：

在这个看似信息爆炸、实则信息不对称的时代，炒股不是一件容易的事，因为：

研报太贵，而且有价值的研报不到1%；

群聊太吵，还很容易被行情和股友的意见左右；

调研很难实时追踪，机构每天都在快速调整仓位......

《投研圈内参》应运而生！我们有专业团队，每天海量阅读，亲自人工筛选，只为减轻您的负担。

每天1元钱，即可获取5~10条有价值干货，三言两语掌握投研圈有价值信息，炒股不再费时费力。

更多研报干货，更多调研动向......请点击“阅读原文”。

本文研报内容综合自安信证券、华创证券、兴业证券、中金公司，仅供参考，不构成任何投资建议。