【50ETF期权日报】20180306

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vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日报2018.03.06

1标的行情

宏观要点：

上证综指窄幅震荡，收盘微涨0.07%报3256.93点；创业板指数涨1.34%逼近1800。央行公告称，考虑到金融机构法定存款准备金退缴和地方国库现金管理操作可对冲央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，3月5日不开展公开市场操作。当日1000亿逆回购到期，净回笼1000亿。政府工作报告提出，2018年将深入推进供给侧结构性改革，继续破除无效供给；今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右；中国2018年GDP增长目标为6.5%左右；稳健的货币政策保持中性，要松紧适度。中国2018年CPI涨幅目标3%左右。

50ETF行情回顾：

50ETF成交量较前日继续下降，跳空低开后震荡上行回补缺口，随后再次转跌，截至收盘跌0.97%报2.856。

2期权走势

数据来源：Wind资讯，金瑞期货期权业务部

3操作建议

行情分析：

50ETF小幅放量，维持整理走势。1小时级别布林轨道三轨明显收口，KD线与超卖区上方附近走势反复粘合。期权总成交PCR继续回落至0.91，而总持仓PCR小幅至0.60。认购认沽IV均有所回落，50ETF历史波动率大幅降低至历史均值附近。

观点：

周期、白马股双双低迷，券商、保险股略有反弹，银行股继续回落，金融板块整体表现平平，继续拖累50ETF走势。沪深股指皆回升，50ETF后市大涨的可能性较小，短线或进入整理走势，建议暂保持观望。

模拟账户操作演示：

以50万资金为例，不考虑交易成本及相关费用。模拟账户总盈利从2018年1月2日开始统计。

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