周日再谈可转债，正股买卖技巧，

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杜月笙曾对一个朋友说：你原是条鲤鱼，修行500年跳了龙门变成龙了，而我原来只是条泥鳅，修炼1000年变成了鲤鱼，然后再修炼500年才跳过了龙门。倘若我俩一起失败，你还是条鲤鱼，而我可就变成泥鳅！你说我做事情怎么能不谨慎！——千万不要误进别人的花园，却以为收获了春天；没有背景，就奔前景。三等股民赌运气，二等股民博分析，一等股民靠模式，特等股民仗实力。

2017年以来，共有137家公司发布转债预案，合计金额早已超过3000亿元，其中，有7家公司已成功发行，规模达414.87亿元；越来越多可转债套利机会将会持续出现，最最简单的操作模式分别是①直接申购可转债，中签后直接丢出无风险套利；②可转债价格大跌，跌破100，直接买入等待120~130抛出！温故而知新：原创‖可转债的套利技巧~雨虹转债，收藏干货

正股与可转债直接的套利：一是转股套利：转股期当正股涨得快，可转债上涨速度跟不上，即折价，正股值钱。其操作方式是盘中或临近收盘买入可转债，然后执行转股操作。第二天开盘卖出溢价的股票。但实际上，转股卖出是T+1进行，中间还有一个隔夜风险和集中套利下的筹码变现冲击风险（正股低开）。（买入可转债--转正股--隔天抛出）　

二是盘中套利：原先就持有含可转债的正股，在盘中转债折价出现后，动态抛出正股，买入等量转股市值的可转债，并执行转股操作。这样可以降低原先正股的持股成本。风险点在于原正股持仓的价格风险（卖出正股--买入可转债--转正股）；

三是强制赎回转债博弈：投资标的由正股换为转债，风险更小一点。在触发强制赎回的周期中，转债价格也将不断冲击和站稳130元以上，如果回调跌破130元，择机埋伏以博弈最终强制赎回条款的达成，获取二级市场价差收益或转股收益。可转债套利较为职业的打法，看不懂的就不建议参与了，做回熟悉的！

想弄懂可转债转股的条件，仍需要研读转股条款：栗子——雨虹转债，转债代码128016，正股名称：东方雨虹，代码002271，转股起始日2018年3月29日，转股价38.48，强制赎回触发比例130%，强赎价格50.02，回售起始日2021年9月25日，回售触发比例70%，回售触发价格26.94，回售价100；债券到期2023年9月25，到期赎回价钱106。

（不是叫你买入啊，林洋转债周五已经申购了！）

有聪明的股友会发现，正股发行公告日股价大概率位于高位，这不就是存在盲点大概率博弈机会吗？思路是正确的，这就是正股的抢权行为，建议参与多头排列，筹码集中质优，业绩增长个股，提高成功率。

这段是参与正股最重要的！参与套利的要点：过会日买入股票，然后在股权登记日卖出，套利概率最高，机会是留给有准备的人，这些都是需要你做功课的，钱没有那么容易赚！其次，在批文日买入，然后在股权登记日卖出，跑赢行业指数的概率为58%，超额收益率中位数为1.4%。若是想持正股拿配债的，必须低位潜伏，登记日参与，隔天大概率是要吃面的！

股海套利技术种类繁多，许多都是教科书上没有的，靠得是各位前辈流血牺牲换来的各种套利技巧，形形色色的方法论没有严格的执行纪律，都只会是摆设。路漫漫其修远兮，股海征途形成自己独特的网状思维，形成自己独一无二的套利体系，方能傲视群雄，年轻人，让我们共同成长。

说实在话，下周行情何去何从，这两天感觉不太好。耐心再耐心月底与月初完成更替，不妨关注逆回购的走势，多看小动，严控仓位，投机学会躲避风险比赚钱重要！写于2017年10月29日。

各位股友没有养成阅读后点赞的习惯，希望大家在阅读后随手点赞，以示鼓励！坚持原创真的很不容易，多次想放弃。坚持是一种信仰，专注是一种态度！

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