可转债申购及操作

  一、根据证监会新修订的《证券发行与承销管理办法》，2017年9月8日起实施了可转债发行新规，将之前的资金申购改为信用申购。原股东及社会公众投资者参与优先配售后余额部分在网上申购时无需缴付申购资金。新规后第一只雨虹转债（128016），9月25日申购，10月20日已上市。
  二、什么是可转债
可转债（可转换债券）是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
特征：债权性、股权性、可转换性
风险：股价波动、利息损失、提前赎回
三、可转债申购资格条件
主要分为持有发行方上市公司股票和不持有两种情况。
（1）如果在股权登记日收盘的时候持有发行方上市公司股票，那么就可以按比例优先获配售可转债。卖出持仓中的配债，缴付足额资金。
（2）不持有发行方上市公司股票只需要相应市场的股票账户，即可零资金、零市值申购。
四、可转债申购操作流程
1、 T日（网上申购日）投资者在网上交易或手机端选择申购。类同于股票买入，输入发债代码和申购数量后点击买入，即可完成申购流程。
网上交易软件申购举例

手机端申购举例

   2、T+1日投资者可查询配号结果。
查询路径类似于新股查询: 新股申购→配号查询。
3、T+2日投资者可查询中签结果。
缴款类同于新股申购缴款，中签后需在T+2日（即为申购日期的下下一个交易日）15:00点前将申购款足额存放于账户内。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）不得参与新股、可转债、可交换债的申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、可转债与可交换债的次数合并计算。
如您担心遗漏中签及缴款信息，可关注国都证券微信公众号并绑定账户，T+2日我们将向您推送中签信息。
五、可转债上市交易
一般情况下，可转债申购缴款后两到三周上市交易。
如果从债券到期还本付息的角度看可转债的风险，风险相对较低；如果从发行方上市公司股票在二级市场波动的角度看，那么这个风险就要高一些了。可转债上市后的交易价格，是由其转股价格与发行方上市公司股票价格的价差、票面利率与市场利率的利差、到期时间及发行规模等因素共同决定的。
对于参与可转债申购的投资者而言，除非对中签转债对应的发行方上市公司股票价格长期看好而选择继续持有，否则相对好的的策略是上市后逢高卖出兑现。

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