可转债“打新”那些事儿

准备好了吗？犇犇“可转债学堂”开课啦！

可转债网上发行改用信用申购制度
可转债网上发行改用信用申购制度，就是参与申购的投资者在申购时无需预缴申购资金，待确认获得配售后，再按实际获配金额缴款。
可转债网上发行申购方式与新股申购的区别在于新股申购时必须有相应的市值（即股票持仓），但可转债申购时无需市值，无需资金。
申购步骤
①打开易淘金APP的【交易】-【买入】页面，输入发债代码，认购价，申购数量；
②申购时间：可转债申购当日9:30～11:30，13:00～15:00，一经申报，不得撤单。

每个证券账户只能申购一次，一经申购不可撤单。网上申购时无需缴纳申购资金。
详情请咨询您的客户经理
②T+1日，公布申购中签率，并在网上有效申购总量大于网上发行总量时，根据总配号量和中签率组织摇号抽签，每个中签号可以申购1手可转债。

③T+2日，公布中签结果，中签的投资者应确保其资金账户于该日日终有足额的认购资金，不足部分视为放弃认购。
连续12个月内累积出现3次中签后未足额缴款，则6个月内不能参与申购。新政策将可转债、新股等的申购信用记录纳入统一管理，有助于投资者在申购过程中的自我约束。

④T+3日，网上申购投资者完成中签资金交收。
如何提高中签率？
如果是深交所发行的可转债，同一客户在不同券商开立的不同深圳股东账号，均可以分别参与摇号和获得配号，在广发证券没有深圳账户？立即开户，提高中签率！

投资者参与上交所可转债网上申购只能使用一个证券账户。第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

有聪明的朋友会问，
如果我本来就持有这个可转债对应的股票呢？
也是这样操作吗？↓↓↓

1.原股东参与优先配售的部分，须在T日申购时缴纳足额资金，可多次申购，不超出可配数量，可撤单。

2.原股东参与社会公众网上申购部分无需缴付申购资金，申购路径参考上文的申购步骤。

相关知识

什么是可转债？有什么特点？
可转换债券：是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份股票期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券按约定的条件转换成指定公司的股票。因此，可转债同时具有债权投资和股权投资的双重优势。
特点：
①可以选择持有该债券，获得定期的利息收入；
②债券上市后也可以在二级市场上进行买卖交易；
③条件合适时，也可以将债券转换成股票：当转股价格低于正股价格时，可以将可转债转换成公司股票，相当于以低于市场价买到了该公司的股票。
如何盈利？
债券进入二级市场交易后，投资者可以实现卖出了结获取一二级市场的价差，也可以选择继续持有。

对于选择继续持有的投资者来说，可转债这一品种会展现出“进可攻、退可守”的优势。从历史表现来看，可转债在牛市中会更多地展现出股性，其价格在一定程度上与标的股票呈线性关系。例如2016年~2017年，伴随着白云机场（600004）股价的一轮上涨行情，“白云转债”的价格也从116元一路走高至135元。但在熊市中，可转债则更多地表现出债权性，其价格主要由债券的票面利率和当时的市场利率决定。投资者可以一边定期收取债券利息，一边等待股价上涨的时机到来。
可转债临时停复牌规则
①可转债是不设涨跌幅限制的，并且可以T+0回转交易（当天买的可转债当天可以卖）。

②盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%（含）、单次上涨或下跌超过30%（含）的，可根据市场需要，实施盘中临时停牌。

③首次盘中临时停牌持续时间为30分钟；首次停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌；第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:55；具体停复牌时间以交易所公告为准。

④在盘中临时停牌期间可以撤销未成交的申报，但是不能委托申报。

以上第2-4点为上交所规则（深交所暂无相关规定），出自《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则（2015年修订）》第三条、第四条规定。

可转债投资风险提示：
投资者须充分了解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投资价值，并审慎做出是否配售、申购、二级市场买卖、转股等投资决策。
受政治、经济、行业环境变化、市场等的影响，发行人经营状况、可转债价格等可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。该风险揭示仅披露可能存在的主要风险因素，但无法穷尽所有风险，投资者应根据自身的风险承受能力、投资经验、财务状况等因素自行决定是否参与可转债投资。
今日可转债申购信息敬请关注广发证券广州分公司官方微信【财富资讯】每日推送。
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