如何利用50ETF期权杠杆赚取低风险收益？

　　随着越来越多的期权品种上市，推出不仅仅是新增一个交易品种，同时也伴随着一种新的交易模式的诞生。大部分投资者对期权的最初印象为“高杠杆、高风险”，然而期权的杠杆高低和风险是没有关系的。如何利用杠杆赚取低风险收益?

　　一、首先要知道如何计算期权杠杆
　　期权杠杆=期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度=(期权价格变化/期权价格)/(现货价格变化/现货价格)=现货价格/期权价格*Delta
　　目前部分期权交易软件上会有杠杆率和实际杠杆率两个杠杆指标，其中实际杠杆率也就是上面所计算的期权杠杆;杠杆率则就是现货价格与期权价格的比值，也是目前很多投资者所理解的期权杠杆。
　　事实上，杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算，只有当到期期权足够实值时，两者才会近似相等。
　　二、其次根据期权杠杆特性挑选合约
　　(1)期权越虚值，杠杆越大;期权越实值，杠杆越小。
　　(2)期权杠杆是动态变化的，目前的数值仅仅是代表目前短时间内的杠杆水平，并不代表杠杆永远就是这么多。
　　(3)相同条件下，随着剩余时间的减少，期权杠杆在逐渐变大。
　　(4)随着剩余时间的减少，期权的杠杆变动逐渐加快，这是由临近到期期权价格波动加快、Delta值变动加快(深度实值和深度虚值除外)所决定的。临近到期，期权杠杆会变得十分巨大。
　　因此，对于风险极度偏好的投资者，不妨交易一周以内的期权，做其买方。
　　如果害怕临近到期时间价值的快速衰减，不妨购买深度实值期权，尽管处于实值，但其杠杆效应仍比期货高得多。当然，临近到期尽量不要购买深度虚值的期权，尽管拥有超高杠杆，但你到期获胜的概率极低。
　　期权杠杆是动态变化的，一般情况下：期权越实值杠杆越小，越虚值杠杆越大;随着到期日的临近杠杆会逐渐增大，临近到期期权拥有超高杠杆;对于卖方由于缴纳了不菲的保证金，其杠杆效应会大打折扣，一般最高不会超过期货的两倍。
　　但高杠杆并不意味着高风险，风险不仅与杠杆大小有关，更与投资者的仓位轻重相关。期权只是提供了一种工具，至于交易时采用多少杠杆，完全在于投资者本人。如果大家想了解更多相关信息可关注好金贵财经小编持续发布的内容，也可以关注公众号——上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权盈了解更多最新资讯。

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