商品期权投资日报

一、期权成交持仓情况
截止下午收盘，豆粕期权当日总成交量为2.73万手，其中看涨期权总成交为1.72万手，看跌期权总成交为1.01万手，看涨期权看跌期权成交比率为1.71；豆粕期权总持仓为33.88万手，其中看涨期权总持仓为18.84万手，看跌期权总持仓为15.04万手，看涨期权看跌期权持仓比率为1.25。
白糖期权当日总成交量为1.74万手，其中看涨期权总成交为1.06万手，看跌期权总成交为0.68万手，看涨期权看跌期权成交比率为1.58；白糖期权总持仓为16.96万手，其中看涨期权总持仓为10.52万手，看跌期权总持仓为6.44万手，看涨期权看跌期权持仓比率为1.63。
从成交持仓数据来看，期货主力合约对于期权交易的影响明显，流动性较好；而在非主力合约方面，成交量较少，流动性较差，投资者在进行非主力合约交易时需警惕流动性风险。（文末附商品期权日成交持仓排名情况）

豆粕及白糖期权各合约成交持仓数据如下：

豆粕及白糖期权各合约成交持仓分布如下：

主力期权不同行权价成交持仓情况：

从上图中可以看到，目前对于M1805来说，其阻力位处于2850附近，支撑位处于2700附近。对于SR805来说，其阻力位处于6300附近，支撑位处于5800附近。

二、豆粕及白糖波动率情况
豆粕期货主力合约的30日年化波动率维持在12%左右，60日年化波动率维持在11%左右，当前历史波动率相对平稳。从隐含波动率来看，主力合约隐含波动率在14%附近，略高于当前历史波动率水平。
白糖期货主力合约的30日年化波动率维持在8%左右，60日年化波动率同样维持在9%左右，当前实际波动率处于历史低位。从隐含波动率来看，主力合约隐含波动率为10%左右，略高于当前历史波动率。

豆粕及白糖历史波动率及隐含波动率：

三、期权策略建议
豆粕部分

豆粕期货市场，豆粕主力1805合约今日维持震荡行情，截止下午收盘，下跌0.40%，收于2768元/吨，期权隐含波动率今日与前交易日基本持平。策略建议方面，豆粕短期内出现价格剧烈波动的可能性较小，因此可以考虑卖出宽跨式期权组合，以获取相应的时间价值。
白糖部分

白糖期货市场，白糖主力SR805合约今日维持震荡，上涨0.19%，收于5877元/吨。短期白糖或维持下跌行情，策略方面，投资者可考虑入虚值看跌期权或卖出看涨期权，也可以通过期权组合构建熊市价差策略。

风险提示
风险提示

投资者需根据自身风险偏好以及资金能力选择合适的策略。
期权买卖双方权利与义务不对等，交易双方需注意交易过程中潜在的风险。期权买方可能亏损全部权利金（最大亏损），在期权持有过程中需注意适时平仓止损；期权卖方可能出现更大亏损，且在持仓过程中需要缴纳一定保证金，因此，期权卖方需要做好资金管理。
投资者在进行期权交易时要注意流动性风险，这对于运用程序化手段实现无风险套利的投资者尤为重要。此外，大连商品交易所的豆粕期权暂无市价指令以及套利指令，同时暂无期权组合保证金业务，投资者需与郑州商品交易所的白糖期权加以区分。

商品期权日成交持仓排名
M1805看跌期权日成交持仓排名M1805看跌期权日成交持仓排名
M1805看涨期权日成交持仓排名

M1805看跌期权日成交持仓排名

SR805系列期权日成交排名

SR805系列期权日持仓排名