风险提示之可转债中签未足额缴款的后果

小知鹦在这篇文章中提醒您，可转债中签后如果未足额缴款会出现什么后果，请您了解相关情况与风险，谨慎投资。

关于中签后未足额缴款，沪深两市交易所规定如下：
深圳

①投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自6然日计算，含次日）内不得参与网上新股、可转换公司债券及可交换债申购。

②放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债、可交换债的只数合并计算。

规则链接
深圳证券交易所：
http://www.szse.cn/main/rule/bsywgz/jjzqhzqzl/zq_front/

PS：经与深交所确认，若同一投资者使用几个账户申购同一只可转债，那么放弃次数按有几个账户未足额缴款计算。例如同一投资者使用3个账户申购同一只可转债，3个账户都未足额缴款，则计3次未足额缴款。

上海

①投资者申购可转债中签后，应根据中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）上海分公司的规定，确保其资金账户在T+2日日终有足额认购资金。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。

②投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换债的申购。

③放弃认购情形以投资者为单位进行判断，即投资者持有多个证券账户的，其名下任何一个证券账户（含不合格、注销证券账户）发生放弃认购情形的，均纳入该投资者放弃认购次数。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、可转债与可交换债的次数合并计算。

规则链接
上海证券交易所：
http://www.sse.com.cn/lawandrules/sserules/latest/

划重点如下：
一、放弃认购次数按照投资者实际放弃认购新股、可转债与可交换债的次数合并计算；

二、十二个月内累计出现三次中签后未足额缴款的情形时，六个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。

上市公司在发行可转债时，会在“募集说明书”中对风险做相关说明，请您仔细阅读后谨慎投资。与可转债发行相关的风险举例：

未转股可转债的本息兑付风险；

可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险；

可转换公司债券价格波动风险；
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、公司股票价格、向下修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响，因此价格变动较为复杂，需要可转债投资者具备一定的专业知识。在上市交易、转股等过程中，可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。

利率风险。

以上仅为一些简单的说明，请您谨慎投资，如有疑问，欢迎与我们联系~~~