期权论坛3月14日期权早盘讨论

按照习惯，各位在线的期权高手进来讨论下3月14日的期权策略吧！都是初学者，所以不用担心讲错或者预判错误，讲出来了才是学习~~~而且目前为止的期权论坛早报的期权策略都比其它地方准几百倍。

mostgo · 2016-3-14 08:33:20

上周五,上证综指及标的物小幅上升。周末，“一行三会”陆续在新闻发布会上接受记者采访并介绍监管方面的规划。总体来看货币政策仍将以稳定为主，而监管方面仍是审慎为先的风格。而在周五晚间，欧美股市涨幅也较为明显，周一标的物可能受此影响并有一定回升。另外，两会进程中市场较为敏感，波动性可能受到临时消息的影响而出现上升，继上周标的物震荡整理之后本周初波动性升高概率较大。今日推荐Buy Straddle策略，开盘时买入平值一档认购期权及认沽期权，做多Vega和Gamma，做多波动率。

期权 · 2016-3-14 08:35:07

2016年3月14日期权投资资讯——期权市场观点改变：看不涨、小跌。
一、期权市场成交情况：
   上个交易日，3月认购成交金额为5156万元，约9万张；3月认沽成交金额为4606万元，约9万张。全市场期权合约成交金额为1.3亿元，其中认购合约成交金额为6647万元，认沽合约成交金额为5955万元。

二、期权市场特别点评：
   1.5.1）期权市场看现货
   上周五，上证50指数小幅低开后持续震荡，尾盘翻红，未偏离期权预测方向。结合隐波分析与主力仓位变动，期权市场观点改变，今日市场观点：看不涨、小跌。
   1.5.2）交易策略分析
   首先，3月期权合约还剩9个交易日，仍然推荐利用时间价值耗损的策略。上周五推荐的“卖出跨式、卖出宽跨式”可考虑获利平仓，规避近日的政策面扰动。对于看方向的投资者，对角策略值得关注。
   然后，关于买入认沽合约对冲个股持仓的策略，对于持有股票以中小创为主的投资者，仍然建议不要急于大幅建立保险头寸，继续观察上证50走势，目前50指数与中小创岔开走的概率仍然较大。而对于持有金融板块、蓝筹、以及50指数成分股为主的投资者，若担心后市下跌，由于目前认沽合约隐波整体水平适中，且连续快速回落的概率不大，则建议逐步建仓期权保险头寸。
   最后，建议投资者可尝试利用期权市场T+0交易制度，试水日内交易。

三、策略运用工具表
（说明：黑色加粗字体表明由于现货价格变动，原策略中的合约被新行权价合约所替换。）
   行情看法
对应策略
1）若看宽幅盘整，预判整理区间为1.90至2.30
卖出宽跨式。
建仓建议：卖开3月购2.30，卖开3月沽1.90。
操作建议：若看标的宽幅震荡，可建仓此策略。但目前若标的出现大幅波动，建议止损或向外展仓。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
2）若看小跌，预计跌幅在10%以内
a)卖出认购
建仓建议：卖开3月购2.10。
操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越低行权价“获利”越高，但风险越大。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
b)买入认沽
建仓建议：买开3月沽2.00。平值附近合约，杠杆相对大，时间耗损相对慢。
操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。
3）若看小涨，预计涨幅在10%以内
a)买入认购
建仓建议：买开3月购2.10。虚值合约，杠杆相对大。
操作建议：买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。
b)卖出认沽
建仓建议：卖开3月沽2.00。
操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越高行权价“获利”越高，但风险越大。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
4）若看突破，预判波动将离开整理中枢2.05
买入跨式。
建仓建议：买入3月购2.05，买入3月沽2.05。
操作建议：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。