回顾沽2月2650

2月9日，50ETF暴跌0.136，跌幅4.63%，为近两年来一大跌幅。

当日，一些vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权有惊人表现，其中沽2月2650收市涨幅第一，名列涨幅榜首：

（2月9日的沽2月2650交易信息）

（2月9日的50ETF期权涨幅榜）

大同路 · 2018-2-17 11:31:09

有点像股灾时候的股指一样

大同路 · 2018-2-17 11:31:18

有人赚钱肯定就有人亏钱

az33 · 2018-2-17 11:36:35

根据2月9日的沽2月2650交易信息，沽2月2650收0.0550，升0.0516，涨幅为1517.65%。其开盘价为0.0082，也是最低价，最高价为0.0800，这意味着沽2月2650的盘中涨幅高达2252.94%！
沽2月2650的收市均价是0.0440，也就是说，按其收市价看，当日有约半数持仓获利不超过(550-440)/440=25%，不考虑当日交易费用和日内交易。
在0.0800成交两笔，多开40张，空平41张。这个合约最低时见0.0001，那么每张最大获利也不超过799元（不考虑交易费用）。

tomtom · 2018-2-17 11:45:13

版主一般交易平值期权吗？

az33 · 2018-2-17 11:52:09

事实上，2月12日，沽2月2650以0.0338低开，收0.0233。这意味着，2月9日买入沽2月2650的人，亏损的不少。
而当日，50ETF跌0.003，怎么回事？
因为沽2月2650的iv，2月12日收市从2月9日最高时46.21回落到32.89，Vega上的损失不但抵消了Delta的增益，还造成亏损。

az33 · 2018-2-17 11:52:53

tomtom 发表于 2018-2-17 11:45
版主一般交易平值期权吗？

比较少交易。

az33 · 2018-2-17 11:57:53

所以，有些人只看到这个合约暴涨，却不了解其背后的真相，瞎嚷嚷！

az33 · 2018-2-17 12:07:15

保险是期权的功能之一。
如果预到50ETF可能会跌，早就买入Put做保险，这些人才是真正获益的，而不是那些当日做投机的人。

2月9日前，沽2月2650的最高价是0.0047。

az33 · 2018-2-17 12:09:26

2月9日，沽2月2650暴涨说明，期权的本质是一种保险工具，而不是一种投机杠杆工具！

az33 · 2018-2-17 12:24:56

本帖最后由 az33 于 2018-2-17 13:09 编辑

Put暴涨算是期权异常交易吗？
波动率指数又称为恐慌指数，有其道理的。这次iVX飙升，高达38.34，2月9日一日升了十多点，正是当日的50ETF期权市场的真实写照，当时，恐慌的气氛笼罩……谁也不知道50ETF会不会跌停……

az33 · 2018-2-17 12:29:57

话又说回来，认为Put暴涨算是期权异常交易，显然是不经过大脑。如果标的不暴跌，Put会暴涨吗？难道Put跟着暴跌才是期权交易正常？笑话！

az33 · 2018-2-17 12:34:52

期权市场上有做市商。做市商，顾名思义，就是在交易市场上通过提供报价来为市场提供流动性，为想要在期权市场上成交，但是不能确定合理的价格的人提供相对合理的期权报价。做市商的主要任务是通过在市场提供双边报价从而获得交易所提供的优惠政策，另外，也能从收取市场价差中获得收益。它本身只是价格的搬运工，而不是价格操纵者，只是根据现货价格或者其特点来提供期权的价格，而无法操纵市场价格。

az33 · 2018-2-17 12:39:49

怪只怪50ETF暴跌了。但是，50ETF的投资目标是紧密跟踪50指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。上证50跌，它不可能不跌！

az33 · 2018-2-17 12:49:23

记得，去年，“抱团取暖”一词耳熟能详。这正是这次Put暴涨的源头！是管理层应该重点监管的对象！

az33 · 2018-2-17 12:51:41

50ETF期权来之不易，各方都要珍惜又珍惜，多加爱护！

az33 · 2018-2-22 08:50:51

沽2月2650，你今日不会又来一个超高涨幅吧？
因为2月9日，你盘中涨幅高达2252.94%，网传引起管理层注意，加强了针对股票期权交易的监管。
本来，这样的事情十年难遇一闰，也不是第一次，见怪不怪，可就招来了针对50ETF期权交易的监管。那些报道“50ETF认沽期权有品种单日最高涨幅达到了2250%”的人该满意了！

futures2017 · 2018-2-22 09:34:53

其实这就是黑天鹅的一种，你买认沽很容易就抓到黑天鹅

futures2017 · 2018-2-22 09:35:02

美国市场就很多人在做这个

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