期权交易需要考虑的问题

第一个问号问的就是交易的目的，任何金融工具的交易都一定有个缘由，当然以投资的角度思考，所有投资人都是希望能赚钱，所以在股票市场想办法找一个好票以及好的入手点，希望买入之后就大涨特涨；到了期货上，考虑的事情变成多空双向，可以做涨也能做跌；

再到期权上，在多空双向都能的方向上，还要迭加波动速度的因子，以及时间耗损的因子，而方向、波动、时间这三个因子分别有不一样的驱动逻辑，也有不一样的损益呈现，简单的说，就是投资者建立一个期权仓位要很清楚想赚什么钱，即使所有的损益都集合地呈现在权利金的价差上，但最好还是需要了解这些损益是甚么因子发酵的贡献，是不是与自己建仓之前的目的吻合，如果对不上，那么是自己哪里理解错误，可以充分学习检讨，而不是看到赚钱的结果就不管了。

从期权持仓量的分布上可以观察到一堆的头寸堆砌，每一个持仓都代表的某一种行情预期的实践，也就是可以知道用途，如果想赚的是短时间的方向，再加上一些的移动速度，那么就会选择浅虚值买方，期望标的价格的快速移动，把浅虚值合约变成平值状态，如此不仅赚到方向，还有方向的加速度；

如果想赚的是时间价值的耗损，那么大概率选择的合约就会是有一点深度的虚值，因为这样方向的因子才不会太大，同时机率上占有的优势才会比较明显，但必须要知道这样的钱来的很慢；如果交易的目的是针对某个特殊事件或时间而来，通常就是很接近买彩票的情况。

期权的持仓过程要操的心比其他工具多多了，如果你是一个买方的方向性质的部位，在持仓等待过程中要考虑机会成本的耗损，也就是沙子从沙漏掉下的速度。

如果时间磨耗过多，即使方向做对了一些，也有可能是亏损的；如果是个卖方赚取时间价值的部位，那么持仓过程就必须要盯着自己合约行权价与标的价格的距离，因为买方选的合约状态有点深度，如果深度没有太大改变，那么大概率风险是低的，但如果当这样的合约状况变成浅虚值的状态，哪么风险意识就需要大幅提升；所以所有部位都必须要有针对性的思考与观察。

lihao · 2018-2-7 08:41:53

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