2019.8.15-金融以及商品期货点评

金银高位震荡，短线关注美国零售数据
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价均高开于昨日大阴线中部，盘中以震荡为主。沪金主力1912报收347.40，涨1.30%，成交量萎缩，持仓量略增，日K线呈孕线组合表现为高位震荡，周线上行强势未坏；沪银主力1912报收于4230，涨1.44%，成交量萎缩，持仓量增加，日线收阳十字星也呈高位震荡。周均线及MACD维持多头发散，中期强势形态有效，5周均线构成阶段支撑。基本面上，多国经济数据表现较差，美公债收益率倒挂，经济下行忧虑增强，抵消了中美贸易缓和的压力。今晚美国将公布7月零售销售数据，关注数据对市场短期心理预期的影响。中期来看，下半年货币宽松氛围维持，地缘局势方面的不确定性仍然存在，基金持仓兴趣稳定，金银中期利多基础不改，短期按震荡调整对待。AU1912支撑343，压力353；AG1912支撑4150，压力4330。【观点与操作策略】观点：沪金中期看涨，短线高位震荡；银中期看涨，短线高位震荡。策略：金AU1912暂时观望或短线交易；银AG1912暂时观望，有调整接近4150再次轻多介入。

焦煤焦炭：震荡思路，追单谨慎
【盘面评述】焦炭1月，波动收敛，于昨日低点附近开盘，随后在1990与开盘价之间宽幅震荡。午间有关于唐山钢厂限产方面政策传出，但焦炭并未明显下行，反而跟随下游节奏稍有下挫后即展开反弹，于高点位置附近收盘。焦煤，近远月分化，1月低开后，一路上行，午盘并未受下游弱势带动，高点附近收盘。近期焦煤焦炭再次进入无明显驱动阶段，被动跟随下游波动。在此背景下，以震荡思路为主，焦煤偏多，焦炭偏空。今日收盘情况，焦煤2001，最高1334，最低1307.5，收于1328。焦炭2001，最高1992，最低1959，收于1981.5。【观点与操作策略】焦煤1月1310上方持多，焦炭，不持仓。

股市低开高走
观点：今日股市低开高走，上证收报2815.8点，上涨0.25%。深证收报9009.68点，上涨0.48%。沪深两市成交量累计不足4000亿。市场方面，今日受到美国股市大跌的影响，A股跟随低开，随后市场买盘增加，推动市场逐步反弹上涨。国家统计局公布了7月份宏观经济数据，经济增速放缓情况保持，其中社会消费品零售总额33073亿元，仅增长7.6%，对未来消费增速忧虑情绪增加，股市资金增仓的意愿放缓。短期来看，股市处于存量资金博弈之中，市场震荡反复行情，预期偏弱，存在回调。交易策略方面，IF合约预期短期仍偏弱，IC合约强势一些，可持仓多IC空IF月的组合单，主力合约移仓到9月。

橡胶小幅回调
观点：今日天然橡胶小幅回调，RU2001收报11375点，下跌0.83%。NR2002收报9865点，下跌1%。市场方面，天然橡胶低位震荡，化工品整体偏弱，橡胶跟随。基本面，上游原料处于历史低位，进一步打压空间有限，成本支撑加强。但下游消费缺乏增量，刚需买入为主，压制橡胶反弹。整体来看，橡胶仍保持反复震荡行情。交易策略方面，交易策略方面，RU1909合约存在交割压力，整体走势预期偏弱，压力位10700点，可考虑空单进场，短线交易。RU2001与NR2002合约价差扩大到1800点上方，套利单可再次进场。多NR空RU组合。
铜：7月数据不及预期，沪铜震荡下跌
【盘面评述】今日沪铜低开震荡小幅下跌，收于46440。图形上看沪铜短线维持震荡调整走势，今天期价还勉强收在10日线之上，整体震荡上涨的格局暂时还未走坏。技术指标MACD快慢线趋于粘合，绿柱回缩，RSI还在50附近运行，从指标来看目前走势偏震荡。机构动向，10月合约持仓前20名，合计多头增仓-654手，合计空头增仓3269手。从持仓数据来看，今天虽然跌幅不大，但多方在继续退却，空方还在大举增空，显示对后市不乐观。
信息面，最新伦铜库存271800吨，-750。截止8月9日，上海交易所库存为156367吨，+396吨，微幅增加。美元继续反弹。虽然中美关系有所缓和，但最近公布的7月中国经济数据表现不佳，令铜价受到打压。中国7月工业附加值、固定资产投资、消费等数据均同比回落，不及预期，表明经济存在下行压力。现货方面，上海有色网电解铜报46330-46410，均价46370，-270。升贴水升70-升150，升110，+65，今日现货市场成交有所好转，早盘换月报价，贸易商大量收货低价货源，现货升水于是节节走高，下游仍维持刚需买盘。【观点与操作策略】观点：沪铜短线继续震荡调整，整体震荡反弹走势暂未改变。策略：短多轻持
豆粕现价小幅回落期价偏弱调整
【现货市场】菜粕报价：四川邛崃2250，-0；安徽滁州2300，-50；江苏无锡2480，-40。8月14日，美国推迟下月加征关税至12月15日；中国和美国就9月1日加征关税问题进行了严正交涉，同时双方约定未来两周内再次通话。据天下粮仓网，截止8月9日当周，国内沿海主要地区油厂进口大豆总库存量549.72万吨，环比-4.73，-0.93%，同比-21.33%，上周-16.75%；豆粕总库存量为85.9万吨，环比+1.68，+1.99%，同比-25.83%，前值-30.76%。截止8月9日当周，全国各地油厂大豆压榨总量165.76万吨，环比+16.5，+11.05%，开机率46.39%，环比+4.61；2018/19年度全国大豆压榨量为7225万吨，同比-385，-5.06%，前值-5.11%。【期货市场】今日美豆11合约开盘879.2，最新883，+5，+0.57%，持仓量+0.14万手至33.63万手；M2001开盘2891，收盘2867，-23，-0.8%，持仓量+1.29万手至172.78万手；RM2001开盘2320，收盘2309，-18，-0.77%，持仓量+1.95万手至38.07万手。从美豆价格来看，美国推迟加征关税，中美贸易谈判继续沟通，种植面积继续下调提供支撑，而贸易谈判不确定性较大，中国企业暂停美豆采购，美豆库存高企，南美大豆大量上市提供压力；从国内来看，中国进口改善大豆供给较为充足，压榨量同比小幅减少但幅度连续回升，豆粕库存小幅上升，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。【操作策略】美国推迟加征关税，中美贸易谈判继续沟通，种植面积继续下调，外盘价格连续下跌后小幅反弹，国内大豆供应充足豆粕库存小幅回升，现货价格连续上涨后小幅回落，期价近期连续上涨后有所回落，操作上可短线交易为主，重点关注中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存。

苹果：期价震荡反弹尾盘有所拉升
【盘面评述】：苹果各合约今日震荡反弹，午后开始震荡拉升，尾盘有所减仓。AP1910合约9034收盘，涨111点，涨幅1.24%。苹果1910未跟随昨日趋势高位开盘，不过低开后有所抵抗，盘中仍有反复，午后开始震荡拉升，尾盘空单减仓，期价有所拉升。近日资金博弈，空单逐步获利减仓，明日预计会继续延续震荡反弹走势。【操作策略】苹果1910震荡反弹，尾盘站上9000以上，轻仓多单持有，明日若有冲高可离场，保持高抛低吸策略，建议日内交易为主。