《给指数插上期权的翅膀------如虎添翼之2》

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彤彤爱自由   2019-8-17 11:20   3190   0
《给指数插上期权的翅膀------如虎添翼之2》


2017年7月27日推送的“战略配售基金“”买入建议还记得吗?你赚到了吗?以161131易方达配售为例,如果你在7月29日买入(价格1.014),8月16日的价格是1.032,半个多月收益1.78%,年化大约36%的收益率。这就是关注公众号的福利哦。


OK,言归正传,继续聊指数和期权。


5月25日本公众号文章曾热推的上证50指数对应的50ETF指数基金510050,可以很容易地给它插上期权(英文术语Option)的翅膀。

先重温一下之前介绍的已有传统投资策略---股债平衡策略:你有100万闲置资金,目前上证50指数处于低估阶段,也就是说性价比不错,适合投资。
你是保守型投资者,所以只用了一半资金,即50万买入@19年8月16日收盘价(510050: 2.87元)了约17万4千份“50ETF”基金。
剩下的另外50万买入货币基金或者T+0银行理财,获取本金相对安全又有很高流动性(就是可以随时赎回)的年化收益率3.5%左右的收益,这50万资金用于日后上证50下跌,你用更低的价格抄底加仓。

以上就是之前说过多次的股债平衡策略。

那么怎么给优质指数这只虎插上期权的翅膀呢?

还是用8月16号的收盘价举例,你在50ETF九月份涨到2.95元(如果能的话)的位置上,以0.0361元对应每份基金的价格卖出10万份认购期权,收入3610元权利金。

如果九月份(25日为结算日)50ETF真的涨到≥2.95元,你就把这10万份基金按照2.95元卖给这10万份期权的持有人。如此一来,你赚到的基金升值金额是10万*(2.95-2.87)=8000元,再加上之前获得的3610元权利金,这10万份基金短短一个月给你带来了11610元的收益。

如果九月25日,50ETF没有涨到2.95元,你就继续持有这10万份50ETF, 而且白白收入了3610元认购期权权利金,却没有任何付出。

以上是你在标的(50ETF)上涨端的期权操作,为使收益加倍,在下跌端你也做类似的操作如下:
你在50ETF九月份跌倒2.75元的位置,以0.0312元的价格卖出10万份认沽期权,收入3120元权利金。

如果九月25日50ETF真的跌倒≤2.75元,你就按照2.75元的价格买入10万份50ETF,付出对价275000元,同时获得10万份更便宜、性价比更好、未来上涨空间更大的优质资产50ETF。 50ETF是一个政治正确、国运所在的标的,是长期向上的,坚定持有一段时间,不会太久,就会上涨。
而如果到九月25日,50ETF没跌到2.75元,你就白白收入3120元认沽期权权利金,其他一切都还维持原状。

以上就是期权的基本玩法之一的“备兑开仓”卖认购+持有现金卖认沽。

如果后面50ETF一直在2.75-2.95这个价格区间震荡横盘,只要不突破这个区间,你每月都能至少收入3610+3120=6730元的权利金(期权价格每天都不一样,选择价格高的日子开仓卖期权,收入更多),一年12个小时,也是一笔不菲的收入。

如果它突破了2.75-2.95这个价格区间呢?更好啊,超过了2.95,你就卖基金,赚钱;跌破了2.75,你就买基金,抄底。左右逢源,两面开心。


好了,卖期权的玩法就先介绍这么多,后面有机会介绍买期权的玩法。







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