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delta
delta ：一个期权的delta所衡量的是，每当标的物运动一个点，期权的价格会有多大的变化。每个期权交易者都必须懂得delta的概念，了解delta可以让我们有感觉，帮助我们决定应当买什么期权。 如果某股票，上升1个点，期权上升了半个点，那么，我们说，这个期权的delta是50%，或者说，0.50。看涨期权的delta是一个从0.00～1.00的数字。一个极度虚值的看涨期权的delta是0.00.另外，如果股票的交易价远远高于定约价，换句话说，如果这个期权是极度实值的，那么期权就同股票同步运动。因此，如果股票上涨了1点，期权也会上涨1点，所以这样一个深度实值的期权的delta就是1.00. 看跌期权的delta是在0.00 ～ -1.00 的范围内 如果是实值，那么期权就会有比较高的delta。一个看涨期权和一个看跌期权，如果他们的定约价相同，到期日相当，它们之间的delta关系可以用下面的公式来表达：（当然还有其他影响的因素） 看跌期权的delta = 看涨期权的delta - 1 平值期权的delta一般大于0.5，因为向上运动更易。 有的交易者把delta看做是判定一个期权在到期时是否会是实值的一种简洁的方法，虽然从数学上讲不准确，但这种解释并没有什么不对的地方。
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