波动率的回落抑制了认购期权的涨幅

今天市场终于选择的方向，在这之前的几个交易日操作不是很顺手，今天打破了这种僵局，未来又回归到了正途，不过今天的认购期权看起来涨了不少，但对于前几天判断看涨买入虚值认购期权的投资者来说可能仅是回本而已，反而是买入实值认购的投资者获利颇丰，还是那个罪魁祸首——波动率，像今天这样的涨幅，理论上虚值认购200%以上的涨幅是妥妥的，300%的涨幅都不为过，为什么呢，理由就是标的长时间的震荡之后，认购期权过于便宜，最关键的就是时间还有15天，这个时间一般的虚值一档合约价格在500元都属于正常的，而且今天标的打过了2.75和2.8两档合约，在大涨的情况下也会出现以小博大的买入虚值认购的投资者，不过今天平仓盘稍多一些，获利了结落袋为安的情绪浓烈

今天还有一个现象，就是平直期权的时间价值一般是最大的，可是今天平直期权的时间价值仅350元，实值一档的时间价值150元，实值二挡的期权时间价值50，深度实值的期权没有时间价值，我只能说这也太便宜了吧，时间还那么多，却没有时间价值，

主要是波动率一直处于低位震荡的缘故，这个时候买入实值认购期权相当于买入了指数期货一样，即使标的窄幅震荡不出现下跌，买入时间价值为0的期权也不会亏损

波动率持续下降，抑制了认购期权的涨幅，只有波动率上升的配合认购期权才能涨幅更大

标的今天出现了长阳，突破了牛熊转换点2.761，只要标的持续在2.761上方，则处于强势之中，但并不代表了标的会连续的上攻，而是市场强势状态，在没有击穿此价位时，认沽期权的机会不会太大，特别是2.75元以下的认沽期权归零的概率偏大，由于波动率处于偏低位置，所以虚值认沽期权价格也相对便宜，卖出6月的虚值认沽期权收益不会太大，则可卖出7月的虚值认沽期权，先做几天短线

明天重点依然是量能能否持续放大，如果无量也要防止冲高回落的可能，短线水平较高的投资者也可以做做认购的高抛低吸，太虚值的认购期权成为实值的概率还是偏小，这里只是反弹行情，不要有太高的预期