期权天天见0812：两融规模扩大担保比例下降，利好券商提振反弹

1.标的走势

50ETF受利好消息影响延续反弹行情，今日高开回踩后震荡上行，尾盘发力收出一根光头光脚的阳线，收涨1.74%，全天成交11.3亿。

板块方面以消费类的酿酒、食品饮料和证券、保险带动大盘上涨，个股普涨，全天涨跌比逐渐走强，有早盘3:1到尾盘的8:1。两市成交额达3626亿元，量能无有效放大。

2.期权反应

认购（call）上涨和认沽（put）下跌幅度和序列成对称型，总体在15%-50%区间。

50加权隐含波动率早盘高开低走后持续震荡。认购和认沽隐含波动率出现日内背离走势，沽涨购降。表面市场买方（购、沽）出现分化加强。

3.事件影响

上周五盘后，证监会发布重磅消息，对两融细则做重大调整，扩大规模及调低担保比例，对券商产生实质性利好。开盘前，茅台提价，利好全重个股贵州茅台。

4.策略用法

减仓平值short call合约，保留虚值call和put，保证金占用47%，继续跟踪观察后市。

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