刘诗璨：多维度时间波动率对美式期权的修正研究

2018年11月15日，由统计与数学学院主办的学术讲座在文波楼333成功举行。本次讲座的受邀嘉宾是来自澳大利亚科廷大学数理与统计专业的在读博士刘诗璨（已提交博士论文等待毕业）。她于2013年获中国地质大学数学和武汉大学金融学双学士学位，2016年获中南财经政法大学数量经济学硕士学位，主要研究方向是金融数学中的多维度时间波动率对衍生产品的定价研究。部分老师及同学到场聆听了本次学术报告。

本次讲座的主题是“多维度时间波动率对美式期权的修正研究”，讲座开始后，主讲人刘诗璨首先简要介绍了期权的概念，并说明美式期权与欧式期权的区别，美式期权的卖方可以在到期日或之前的任一交易日提出执行，而欧式期权的买方在到期日前不能行使权利。接着，她指出传统的Black-Scholes期货定价模型存在明显的不足，比如说由于高度限制性假设而呈现的波动性微笑现象，因此为了让传统的期权定价模型更准确的描述市场特征，通常用一个随机过程描述完全市场中的隐含波动率，多因素波动率模型被证明能够更好地描述波动率的特征，而多维度波动率模型是其中最重要的多因素波动率模型之一。然后她对多维度波动率模型进行了详细的说明，采取渐进逼近的方法对模型进行分析并重点阐述多维度波动率对美式期权定价的修正。最后，利用实际数据模拟模型并指出快速波动与慢速波动的结合将增加期权定价的价值，在长期中，波动的影响比短期要更明显。

通过本次讲座，同学们对金融数学中的期权问题有了更加深刻的认识，至此讲座在大家热烈的掌声中圆满结束。