小马白话期权（21）深度虚值颗粒归仓--捡个烟头

捡烟头，期权的捡烟头意思是，当最后还剩几个交易日时，那种非常便宜的虚值合约，可能只有几块钱十几块钱一张，这时候可以做他的卖方，获取99.99%的确定性收益，卖出一张极度虚值合约的保证金大约1800元，到期归零收益在5-50元之间，最后7天的收益在0.5-1.5%之间，长期积累，也非常可观。但是为了控制极端风险，最好捡同向的烟头，捡烟头和买彩票是反向操作，即持有认购权利仓，就卖季度虚值认购合约，持有认沽权利仓，就卖季度虚值认沽合约，当极端行情出现时，这些卖方出现浮亏，实际上你的买方是赚了很多的，也记得止损。

七天到期收益率 35/2697=1.3%

七天到期收益率 27/2782=1.03%

七天到期收益率 7/2255=0.3%

以上图只是举例，实际当月如果卖了沽的烟头，挺惨的，会亏掉几条烟。