深度虚值期权的特征有哪些？

什么是深度虚值期权？有什么特征？深度虚值期权，一般可理解为Delta绝对值小于0.2的期权。以上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权为例，当上证50ETF期权为3元/份时，执行价格为3.3元/份的三个月期认购期权Delta绝对值为0.2，执行价格为2.8元/份的三个月期认沽期权的Delta绝对值为-0.2，那么执行价格高于3.3元/份的认购期权和低于2.8元/份的认沽期权均属于深度虚值期权，它们通常具有如下特征：

一是权利金低。由期权定价理论可知，实值期权包含内涵价值和时间价值，而平值和虚值期权价格全部由时间价值构成，并且虚值程度越深，时间价值越低。

二是杠杆率高。从收益率角度来诠释杠杆率，期权杠杆率=期权收益率/标的期货收益率，显然杠杆率表明了相同标的资产价格波动下，期权的盈利能力大小。假设某期权的真实杠杆率为20，这表示标的资产每收益1%，该期权收益20%；假设当标的资产为3元/份时，两个月后到期，不同执行价格看涨期权的权利金和杠杆率如下图所示：

由图可知，对看涨期权来说，随着执行价格增加，虚值程度不断加深，期权的权利金不断变小，杠杆率却随之上涨。同理，对看跌期权来说，其杠杆率为负值，随着执行价格减小，虚值程度不断加深，期权权利金不断变小，但杠杆率的绝对值却随之上涨。

由于深度虚值期权权利金低、高杠杆特征，对于想利用期权博取高额利润的交易者来说具有很大的吸引力，但这并非想象中那么容易，它需要满足两个条件，以买入深度虚值看跌期权为例，一方面，深度虚值期权Delta值很小，标的资产价格中等级别的下跌很难导致期权价格实质性上涨，只有行情下跌的空间够大，甚至跌破执行价格，才能给予期权充分大的增值潜力；另一方面，虚值期权要承受严重的时间价值耗损，只有行情快速下跌，才能使权利金的增值抵御时间价值耗损。春节前后的大跌行情正是由于同时满足了这两个条件，才出现了权利金大幅上涨的现象，而在大多数情况下两个条件很难同时满足，所以必须谨慎买入深度虚值期权。

此外，这种交易方式胜率较低，只使用不超过某一比例(比如20%)的账户资金买入深度虚值期权，才是明智的合理资金管理模式。

50ETF期权靠谱投资技巧：

1、短线思维，最长1周时间，如果玩T+0，适合价格在0.0500以上（时间价值衰减原因，长线不合适）

2、做当月合约（波动大，成交活跃，时间价值低）；

3、合约选择依据：

杠杆比例：杠杆倍数=50ETF价格/合约价格；明显实值合约杠杆倍数小、虚值合约杠杆倍数高，杠杆越高风险越大，收益越高！

时间价值多少：时间价值越多，买方长线持有风险越大；

行权价格与50ETF现货价格差距，越是深度虚值，风险越大！

条条大路通罗马，只要自己能看准，其实平值、实值、虚值合约都有很大的获利空间，没有绝对的方法.

以上就是深度虚值期权的概念和一些特征，有不明白的，可以随时留言或联系我们，我们专业老师会帮忙解答哦~