期权一周 | 50ETF横盘震荡，短期历史波动率显著下降

6
月
30
日
周
五
距离7月合约到期剩余18个交易日

【一周观察】

   本周6月合约到期行权，50ETF横盘震荡，短期历史波动率显著回落，认沽合约义务方本周有较好收益。

一周现货
   50ETF本周强势横盘震荡，周五报收于2.558元，全周上涨0.015元，周涨幅为0.59%，周振幅为1.14%，单日最高振幅为1.10%，全周成交4.59亿元。
   上证50指数收于2549.97点，较上一周上涨20.87点，周涨幅为0.83%，周成交1696亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.6.30，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2017.6.30，数据来源：WIND

一周期权
   本周认购合约多数上涨，认沽合约多数下跌，其中，7月到期的虚值认沽合约出现了较大程度的跌幅；另外，周四挂牌的8月认购合约小幅下跌，8月认沽合约小幅上涨。
合约周涨跌幅

日期：2017.6.30，数据来源：WIND

   上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交74.31万张，其中，认购合约44.73万张，认沽合约29.57万张；日均持仓量为163.51万张，其中，认购合约73.10万张，认沽合约90.41万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.6.30，数据来源：WIND息
波动率
   50ETF短期历史波动率大幅下降，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为8.8%、12.2%、11.4%和10.0%。

50ETF历史波动率

日期：2017.6.30，数据来源：WIND

   iVX指数小幅上升，收于14.40%，较上一周上升50个bps；iVX与20日历史波动率的差值回归正值，回到一季度水平。
IVX指数

日期：2017.6.30，数据来源：WIND
行权信息
   本周三为行权日，6月合约到期行权，本月认购合约行权数量较上月增加约50%，认沽合约行权数量减少约23%。

行权信息

日期：2017.6.28，数据来源：上海证券交易所

评述&展望
   50ETF在本周的5个交易日均维持强势震荡，整体仍运行在上升轨道。预期下周将延续本周的强势整理格局，标的波动性继续下降，震荡整理型的策略可以重新关注。
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