50ETF期权逢低做多,A股超跌反弹

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尚通期权   2019-8-11 00:14   3550   0


截止收盘,上证指数上涨0.93%,深证成指上涨1.19%,创业板指上涨1.51%。
8月8日,A股在多重利好刺激下迎来超跌反弹。沪深股指全线高开,此后维持强势状态。全天来看,高开之后有所上攻,但整体幅度并不很大。从个股表现来看,上涨家数接近3000家,个股普涨再现,赚钱效应明显抬升。略有遗憾的是,指数反弹过程中没有出现成交量的有效放大,说明反弹的人气基础依然偏弱。


周四市场迎来了两个利好,一个是MSCI将A股大盘纳入因子从上一轮10%增加至15%,并在8月27日收盘前生效,有望为A股带来百亿资金;另一个是证金公司下调转融资费率,为证券公司投放流动性,利好券商。这两大因素直接刺激了市场的操作热情,加上有权重的坐镇,市场终于在大跌之后迎来了一次反抽。
技术上,指数分时以及日线级别继续呈现底背离,短期反弹需求依旧。但从历次超跌趋势看,反弹大多不会一蹴而就,需谨防反弹过程中的反弹。
不过,量能依然维持在低位,显示出资金的跟进意愿并不强,虽然存在结构性的机会,但反抽的持续性还需后市量能的配合,如果不能突破压力以及不能有效放量,后市反抽预期的空间将大打折扣。
总体上,全球宽松趋势以及市场内部基本面相对稳定下,市场向好基础犹存。但人民币贬值以及其他不确定性影响下,市场情绪干扰较大,短期谨慎心里依旧。而存量资金博弈下,指数难有增量资金推动,短期反弹之后并未有明显的企稳迹象,同时还要谨防弱势反弹后的再次探底。
北向资金当日净流入29.69亿元,其中沪股通当日净流入11.88亿元,深股通当日净流入17.81亿元。


50方面:

8月8日上证50ETF现货报收于2.831元,上涨1.43%,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额664.058亿元,期现成交比为0.57,权利金成交金额12.523亿元;合约总成交2339234张,较上一交易日增加6.83%,总持仓3833269张,较上一交易日增加2.22%。
认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.73).

波动率低开低走,尾盘小幅上涨,最终收于20.80。




在政策利好的影响下,50收阳大涨1.43%,值得注意的是在标的大涨背景下,认购波动率大跌而认沽波动率继续上涨,认沽明显被超买,市场担忧情绪较浓。
从权重个股来看,平安围绕60日均线震荡,招行收复5日均线,茅台站上20日均线,短线均有止跌迹象。
合约选择:

如果布局认购做多,可以将8月2700合约作为重点选择之一。
如果布局认沽做空,可以将8月2900合约作为重点选择之一。
馨提示:凭据证监会的适当性办理办法,股票期权投资属于中高风险的投资品种,投资者须具有相应的风险承受能力,通过投资者适当性评估方可参与。
风险提示:上文内容仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法,对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,且不保证所有这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。
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