50ETF期权—2019/08/06 【每日早评】

一、消息面：
1、从国家发展改革委、商务部相关方面获悉，由于日前美方宣称拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税，严重违背中美两国元首大阪会晤共识，国务院关税税则委员会对8月3日后新成交的美国农产品采购暂不排除进口加征关税，中国相关企业已暂停采购美国农产品。中方有关部门表示，中国市场容量大，进口美国优质农产品前景光明，但希望美方认真落实中美两国元首大阪会晤达成的共识，言而有信，落实承诺，为两国农业领域合作创造必要条件。点评：回击得好，中性偏多。
2、央行行长易行长：无论是从中国经济的基本面看，还是从市场供求平衡看，当前的人民币汇率都处于合适水平。虽然近期受到外部不确定性因素影响，人民币汇率有所波动，但我对人民币继续作为强势货币充满信心。他强调，中国坚持市场决定的汇率制度，不搞竞争性贬值，不将汇率用于竞争性目的，也不会将汇率作为工具来应对贸易争端等外部扰动。点评：汇率破7还是会影响到情绪，利空。
3、央行：8月5日，不开展逆回购操作，因无逆回购到期，当日实现零投放零回笼。点评：中性。
4、美国股市：美东时间周一，美股延续上周跌势。道指一度下跌近千点，纳指一度跌逾4%，标普500指数盘中最低跌近4%，三大股指均创下年内最大单日跌幅。截至收盘，标普500指数跌87.31点，跌幅2.98%，报2844.74点；道琼斯工业指数跌767.27点，跌幅2.90%，报25717.74点；纳斯达克指数跌278.03点，跌幅3.47%，报7726.04点。点评：会被外围市场的暴跌情绪感染，利空。
5、人民币汇率大跌1102个基点，汇率破7。利空。
6、富时A50指数期货在上个交易日15时后大跌3%。利空。

二、资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
8月5日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出30.65亿元。其中沪股通净流出21.71亿元，深股通净流出8.94亿元。统计发现，北向资金连续4日净流出，净流出额分别为4.99亿元，11.50亿元，68.12亿元，30.65亿元，合计119.25亿元。

2、两市资金整体流出。
3、量能：两市成交合计约4200亿元。
三、行情回顾
8月5日消息，三大股指早盘低开低走，沪指一度跌逾1%，此后大盘稍微企稳，开始反弹，创指强势翻红。临近上午收盘，两市再度走低，创指由红翻绿。
午后，两市持续回落，跌幅再度扩大，三大股指跌逾1%。总体上，个股跌多涨少，资金观望情绪较强，赚钱效应不佳，人气趋冷，成交量低迷。
截止收盘，沪指报2821.50点，跌1.62%；深成指报8984.73点，跌1.66%；创指报1531.37点，跌1.63%。

四、50方面：
8月5日上证50ETF现货报收于2.835元，下跌1.90%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额922.851亿元，期现成交比为0.68，权利金成交金额16.487亿元；合约总成交3190363张,较上一交易日增加25.15%，总持仓3427235张，较上一交易日增加6.80%。

认沽认购比为0.96(上一交易日认沽认购比1.01)。
从波动率来看，期权隐波大涨至20.59%，与标的30/50日历史波动率仍处于年初以来低位，维持标的短中期大概率发生中线级别变盘观点，目前来看，已是选择了向下。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，价差持平，隐波曲面左高右低，期权市场情绪维持谨慎。

五、技术面：如图所示，关注支撑区间的接盘力度。50ETF趋势向下， 2.85处支撑受市场影响已破位。外围信息持续影响，市场趋势不断下探，寻求支撑位。

从核心板块来看，银保证板块继续下挫，证券板块已跌至5月箱体平台。从权重个股来看，平安、招行及茅台继续调整，均已跌至60日均线上方。整体来看，受汇率大跌影响，50ETF继续走弱，跌破60日均线支撑，已回补部分缺口，预计标的将延续调整，何时止跌企稳，可关注5日均线压力。
综合研判：隔夜美股暴跌，A股难独善其身，今日低开是必然，上证综指或将下破2800点，不过届时应该会有一定支撑，可能会带来一个小反弹，但是抓取的难度较大，如果想参与宜快进快出，防止大盘进一步下行。
市场没有一步到位的大幅低开，也没有出现强力支撑则可适当做空。

今日合约选择参考：一、权利方策略：
日内交易：合约的选择仍然建议以实值合约为主。看上涨做多，合约参考8月购2700合约作为参考之一。
看下跌做空，合约参考8月沽2950合约作为参考之一。

祝各位，今日顺利~ 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。学习期权必看内容，下方请猛戳！
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