老虎套利:近两周期货套利心得分享

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老虎套利   2019-8-4 12:43   4181   0
以下是老虎总结近两周套利操作的一点心得:

今年的情况十分特殊,与美国的谈判令市场如同无头苍蝇,几乎所有品种涨跌无序,上下翻飞。

此时,无论是权威专家还是民间高手的判断和分析基本上都是在自说自画,说完作废。

按照老虎20多年的从业经验看,此时的市场,无论期货市场还是股票市场都应该回避,拿着现金最安全,除非你就想赌一把运气。

坦诚讲,老虎近两周的套利不成功,资金较小账户的权益回撤不大,今年整体还有利润。资金较大账号的资金回吐较多,甚至出现了本金亏损,这是老虎不能接受的,但也没有办法,碰到了就要勇敢面对,但内心不能乱了方寸。

白糖那波套利原本是为了赚点小利,短线做的十分顺手,来回多次全部盈利,放松了风险管控。但由于对巴西白糖关税降低的解读有些过大,市场上传来的消息也放大了内心的恐惧,导致应对失控,没有底线思维,造成利润大幅回吐。

铁矿的损失也是过高过早的估计了交易所对行情影响,09合约价格确实过高了,价格过高的判断是基于钢厂利润基本被铁矿吞噬了,这是行业协会和钢厂都不能接受的,但现货价格那么高,基差相差那么大,仓单几乎为零,单凭交易所提高手续费和钢铁协会发布的一篇新闻,就敢在95合约上大量反套是不理智的。



昨夜铁矿09合约终于大幅回落,但老虎的损失已经造成。

豆粕和菜粕的套利同样犯了以上错误,做多菜粕是因与加拿大的关系越来越僵,今年恢复进口菜籽的概率不大。做空豆粕是基于对毛衣谈判看好,大豆恢复进口将直接利空豆粕,但很可惜,川普大叔这个朋友不太好相处,谈判唯一获利的是航空公司,来来回回坐了这么多次大灰机,结果竟然是这3000亿美元的商品也要提高10%。

3000亿美元乘上7=2.1万亿人民币,这2.1万亿人民币商品增加10%的关税,不敢想会对世界经济和中国经济造成多大影响,但对出口类企业的老板和员工影响一定很大。

美国开始降息, 还有很多国家也降息了,这是货币放水的开始,美国降息就等于世界货币宽松的开始,我们跟不跟,降息对国内企业不见得有多好,因为商品出口还没谈好,国内需求根本消化不了这么多商品。炒房的人肯定高兴,但房子又不能炒了,老大真心做难。

套利经验:

跨品种套利操作的难度很大,不适合对基本面和政策面不了解的人参与,也不适合老虎这种在家闭门造车的人操作。

跨期套利在急涨急跌时,可通过平仓逆逻辑和趋势方向头寸扩大利润。例如螺纹急跌时可以平部分空单,反弹后再补足头寸,扩大或缩小持仓价差。

尽量不做不熟悉品种的套利,所以敢于加仓是因为持仓与你内心的逻辑判断方向一致,例如本周操作的乙二醇,-76价差开仓,最高拉到190价差,补仓到106价差后就不敢再加仓,周五收盘价差-11,内心如果有坚定的逻辑判断,目前已经获利不菲了。

下周套利思路:

原油下跌,利空化工类品种,TA因为近期有场外期权客户爆仓导致近月大幅下跌,估计09合约多有短期难有还手之力,PTA正套暂不能加仓。

螺纹的正向套利继续补仓,国内经济越困难,出台基建类政策的可能性就越大,库存虽然很大,钢厂因利润降低,限产概率上升。另外,今年对于达标的钢厂虽不限产,利空更多的是远月合约,正套近月是符合逻辑的。

以上是老虎近期的一点心得体会,是花了很多学费买来的,虎友参考。

更多套利知识可申请加入老虎套利微信群交流讨论,右下角小星星请虎友点击分享,老虎感谢。

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