当前市场最需要的期权保险策略

针对当前A股市场出现的跳空下跌现象，如果您手中还持有股票，那么您是否出现以下担心的情况：担心股价市值会随着市场的继续下跌而出现亏损；或者担心如果现在卖出的话市场出现反弹，股价卖在地板上。针对上述情况，有没有解决办法呢？答案是肯定的，今天我们来一起研究一下权期的其中一个策略：保险策略。
一、保险策略的定义（本次不探讨融券卖出标的证券的情况）：针对大多数普通投资者而言，持有标的证券或买入标的证券的同时，买入相应数量的认沽期权，为标的证券提供价格下跌的保险。
二、保险策略的应用：通过定义我们发现，需要持有标的证券或买入标的证券才能做保险，而现有市场只有50ETF这个标的证券才有相应的期权合约，那对于持有其他证券的投资者怎么来做保险呢？我们先了解现有保险策略的应用，1份认沽期权对应10000股50ETF标的股票，现在50ETF标的价格2.890元，也就是说1份深度实值的认沽期权可以为28900元作保险。我们可以观察上证指数与上证50指数涨跌幅度大体一致，而上证50指数与50ETF涨跌幅度也大体一致，这样我们就可以用持有的股票与上证指数去比较。为方便计算，假设现在我们手中持有的股票市值为28.90万，保险策略选50ETF沽8月2850（当月虚值一档），当前价格为1张352元，想要完全对冲市场下跌风险，具体的保险策略可以按以下方法执行：假设手中持有的所有股票市值平均波动与上证指数相同，也就是说上证指数涨跌1%，手中所有股票市值涨跌1%，那我们现在买入20张期权认沽合约7140元就可以为手中的股票市值做好保险。
假设手中持有的所有股票市值平均波动是上证指数的2倍，也就是说上证指数涨跌1%，手中所有股票市值涨跌2%，那我们现在买入40张期权认沽合约14280元就可以为手中的股票市值做好保险。假设手中持有的所有股票市值平均波动是上证指数的0.5倍，也就是说上证指数涨跌1%，手中所有股票市值涨跌0.5%，那我们现在买入10张期权认沽合约3520元就可以为手中的股票市值做好保险。
通过上述的操作之后，我们再也不用担心市场的涨跌了。市场下跌，股票市值的亏损几乎可以由期权的认沽合约全部弥补，甚至还会出现盈利。市场上涨，股票市值的上升全部到手，最大亏损为买入期权认沽合约的权利金。当然，市场的情形千变万化，具体情况还需要具体分析，包括期权合约的选择，上述操作也有不完美的地方，如果想要详细了解相关知识，欢迎与我联系，我们会根据不同情况给出不同策略。

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