文灿股份可转债反馈要点及回复

#模具核算模式#公司模具均是配套汽车铝合金压铸件产品销售，文灿股份、南通雄邦、天津雄邦负责开发客户，参与产品模具的开发设计，并向文灿模具或第三方采购模具。各公司模具产品的核算流程如下：（1）文灿模具：按对文灿股份、南通雄邦、天津雄邦销售按内部交易价格确认收入，并结转相应的成本。（2）文灿股份、南通雄邦、天津雄邦的模具核算分为两种情况：①一次性销售模式，产品报价中不包含模具款，产品货款和模具款分别支付文灿股份、南通雄邦、天津雄邦按照内部交易价格将从文灿模具购入的模具作为存货管理，按存货方式进行会计处理，在取得客户 PPAP（生产件批准程序）文件后确认模具收入，同时结转相应的成本。②分摊模式，产品报价中包含模具款，不单独支付模具款项文灿股份、南通雄邦、天津雄邦按照内部交易价格将从文灿模具购入的模具计入长期待摊费用，按照工作量法进行分摊，即该套模具对应生产产品的数量，具体工作量根据合同约定确定。

#中美贸易摩擦#公司对美国出口的客户主要为特斯拉，占主营业务收入的比例分别为6.46%、9.28%、7.17%和 9.76%，占比较低，且本次募投不涉及特斯拉相关的车型。根据公司与特斯拉签订的框架协议和产品采购订单，公司与特斯拉的交易价格包含相关税款以及适用于所提供产品的任何关税，交付方式为 EXW（工厂交货），即由特斯拉到公司工厂提货，并承担工厂至中国海关的运费、出口关税、运输到美国的运费以及美国的进口关税，公司只负责在工厂准备好产品并交付即可。从实际订单的执行情况来看，特斯拉产品的价格未因为美国加征关税而发生重大变化。

#汽车用铝量增长#未来十年内汽车的各个主要部件用铝渗透率都将明显提高。根据Ducker Worldwide 的预测，铝制引擎盖的渗透率会从 2015 年的 48%提升到 2025年的 85%，铝制车门渗透率会从 2015 年的 6%提升到 2025 年的 46%。具体反映在平均单车用铝量上，1980 年北美地区每辆车平均用铝量为 54kg，到 2010 年增长到154kg，预计到 2025 年每辆车的平均用铝量将会达到接近325kg，单车用铝量的大幅上升，带来对公司汽车铝合金压铸件产品的增量需求。因此，虽然下游汽车行业需求有所下降，但依然处于高位调整，且随着单车用铝量的大幅上升，抵消了汽车产销量下降的影响。

#本次募投已取得客户订单#“新能源汽车电机壳体、底盘及车身结构件智能制造项目”系根据新客户或者原有客户的新车型需求投资建设的项目，已确定定点生产的客户包括上海柴油机股份有限公司、奇瑞汽车股份有限公司、浙江万里扬股份有限公司、安徽华菱汽车有限公司和上海蔚来（ES6）等，上述客户的在手订单及框架性合同的订单金额合计为 27,308.04 万元（运营期第一年），占本募投项目运营期第一年（T3）预计总收入的比例为 61.96%。

#预留产能导致产能利用率较低#整车厂商客户在计划推出新的车型或零部件型号时，通常会定点选定零部件供应商，对供应商是否有能力配合零部件的生产，满足其供货需求有着严格的考核，通常会对公司提出最低产能要求，以满足其预期订单的需求，部分客户还需要公司预留 10%-20%的产能来满足其额外订单的需求。对于公司目前产能或生产设备无法满足的部分，公司需要根据客户最低产能要求投资新的厂房设备，以适应其未来订单需求。在建设完成后，公司进行产品试制，试制样品通过客户实验、验证、认可后，客户进行量产状态审核，对于公司是否有能力配合其产品生产、是否达到其最低产能等各项指标进行审核，审核通过后下达 PPAP（生产件批准程序）文件。通常，公司为客户预留产能后，到取得客户 100%的预期订单，需要 2-3 年的量产爬坡阶段，扩产到实现完全达产销售存在一个时间周期，且公司为客户额外的订单预留了 10%-20%的产能，因此，产能利用率为 80%左右具有一定的合理性。