期货市场技术分析-03道氏理论

[h1]今天我们正式开始西方的技术分析理论，谈西方的理论必谈道氏理论。[/h1][h1]道氏理论怎么来的，具体大家请网上搜一下，了解一下即可。为什么道氏理论如此引人注目？答案是现成的，迄今大多数广为使用的技术分析理论都是起源于道氏理论。[/h1][h1]本章重点介绍道氏理论的六个原则，后面陆续的通过各种技术把道氏理论揉进去，掰碎了，吃透它。[/h1][h1]道氏理论的六个原则：[/h1][h1]一、       平均价格包容消化一切因素。大家是不是很眼熟？因为前面我们讲技术分析理论的基本前提就有这个。这个原则表明，所有可能影响供求关系的因素都必得由平均市场价格来表现。什么意思呢？有些交易老手会在重要数据来临前，通过某种商品的走势来预判数据的好坏。最值得一提的就是在非农来临前，通过美指、欧元或者黄金的走势来预判非农数据的好坏。请认真领悟此段话，以后会有相应的实盘预判。[/h1][h1]二、       市场具有三种趋势。道氏理论中对趋势的定义是，只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应地高过前一个波峰、波谷，那么市场就处在上升趋势之中。换言之，上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。那么盘整就是峰谷相错了。[/h1][h1][/h1]

上图就看得出，1,3,5,7,9,11就是峰，2,4,6,8就是谷。
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上图就是上升趋势，直到绿圈处，跌破前面低点，上升趋势破坏了。

同理下跌趋势中，冲破最后一个显著高点，下降趋势结束。记住：趋势结束后并不意味着马上转势！！！

像这种胶着的，峰谷错落的就属于盘整状态。道氏对趋势又做了进一步的划分，分为三类---主要趋势、次要趋势和短暂趋势，并用三种比喻来形容这三种趋势，潮汐、浪涛和波纹。从比喻中可看出来级别对应的力度大小。这就要求我们下水前一定要明白自己处在大海形成的什么趋势状态下，才可进行交易。谈趋势必谈级别！！！也希望以后咱们的交流中大家能够用级别来表达，比如说：黄金，四小时，MACD双线下0轴。来这样的去描述市场和指导交易。
一、       大趋势可分为三个阶段
第一阶段又称为积累阶段，以熊市末尾牛市开端为例，此时所有的经济方面所有的坏消息已经最终地为市场所包容消化，于是那些最机敏的投资商开始精明地逐步买进。
第二阶段，商业新闻趋暖还阳，绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟进买入，从而价格快步上涨。
第三阶段也就是最后一个阶段了。好消息满天飞，大众投资者积极入市，活跃地买卖，投机性交易量日益增长。正是这个最后阶段，从市面上看起来谁也不想卖，但是那些最早在熊市的底部别人谁也不愿买进的时候乘机买进的精明人开始派发筹码。
这就告诉我们：吃鱼身，不贪婪不恐惧。
二、       各种平均价格必须相互验证
在最早这种现象道氏指的是工业股指同铁路股指应相互验证，意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否者就不可能发生大规模的牛市和熊市。换做道氏语言来说，为了标志牛市的发生，两种平均价格都必须涨过各自的前一轮浪涛（中势）的峰值。缠中说禅把这种现象成为板块联动。
在期货市场，只要这个板块或者这个品种价格涨过中期峰值就可有操作的可能性。
三、       交易量必须验证趋势
道氏认为交易量分析是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有重要价值。他认为，当价格在顺着大趋势发展的时候，交易量也应该相应增加。必须强调一点，交易量是第二位的参照指标，道氏理论实际使用的买卖信号完全是以收盘价格为依据的。后面关于交易量的问题我们会重点说。
四、       唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经结束。
顺势，顺应大自然的力量。我们知道，一个既成趋势常常具有惯性，通常要持续发展，这就要求我们不轻言顶不轻言底，通常选择趋势还将继续这一边，把握会更大一些。掌握这个小小秘诀，就会有较大胜算，所以没有出现确定的反转信号，我们仍认定趋势还将延续。可能会损失一些利润，但是前面我们讲过这本书最大的缺陷在于没有做到级别联立。如果能够把握了级别联系，就能够提前从小级别上来判定大趋势是否继续还是反转。所以有些人对道氏理论的批判也来自于这一点，没有做到级别联立。大的浪涛通常都是小小的波纹助推起来的。
关于这个话题咱们再延展一些：
对信奉道氏理论或者顺势交易者来说，最大的疑惑是分不清楚大趋势中常见的次要调整和反转新趋势的第一轮冲锋区。
拿书中的例子来说吧：

上图中如果理解了级别联立就可以搞得清楚，图2.3a明显的是在A-B段，次级别发
生了转折形态。图2.3b中真正的转折是发生在本级别上的。
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同理2.4a和2.4b就很清楚了，买点分别发生在次级别和本级别上的。如何判定本级别和次级别发生的转折，后面我们会陆续明说。