【期货专栏】7.29交易提示

7.29【试错交易期货交易提示】

商品本周区间持续运行 板块严重分化缺乏联动

今日商品指数上涨0.21%，工业品上涨0.35%，农产品下跌0.1%。
其中，
饲料板块下跌0.5%，贵金属板块下跌0.41%，谷物板块下跌0.32%，有色板块下跌0.1%，化工板块下跌0.08%，油脂板块上涨0.11%，建材板块上涨0.16%，软商板块上涨0.84%，煤炭板块上涨0.87%，原油板块上涨1.47%。

今日央行开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作1000亿元，但也有1000亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。上周公开市场操作创下最大规模单周净投放数额，本周全口径净回笼3143亿元人民币，创五个月以来的单周新高，资金面偏紧使得Shibor全线上涨。7月作为传统税期高峰，央行货币政策的灵活调整有助于金融市场的稳定。

今日商品小幅上涨，主要受原油和黑色板块的带动，而农产品和金属整体仍比较弱，这种格局已经持续了近一周时间，这也使得本周商品一直在区间内运行，并未产生大级别的操作机会。近期各品种逐步进入主力合约换月阶段，各路资金也开始进行移仓换月，资金面的分散也使得行情缺乏连续性，给投资者带来较大的操作难度。回顾我们周初的提示，本周以日内短线的防守策略为主，事实也证明如此操作是十分奏效的。近期全球局势仍存在不稳定因素，临近周末，投资者注意及时调整持仓，规避隔夜风险。

三大股指延续上涨 依旧关注多单机会

三大股指连续上涨，量能整体小幅走弱。其中，IF（沪深300）上涨0.37%报3851.8点；IH（上证50）上涨0.32%报2934.4点；IC（中证500）上涨0.45%报4859.2点。量仓方面，IF今日减仓3200手，减仓比例4.51%，资金流出7.27亿元，流出比例4.64%；IH今日小幅减仓105手，减仓比例0.37%，资金流出0.14亿元，流出比例0.27%；IC今日小幅增仓774手，增仓比例1.18%，资金流入2.21亿元，流入比例1.43%。

最新数据显示：我国今年上半年国内生产总值450933亿元，按可比价格计算，同比增长6.3%。分季度看，第二季度同比增长6.2%，比第一季度放缓0.2个百分点。可以看出，我国GDP增长速度逐步放缓，虽然依旧在可控制范围内，但是承压尚在。当前我国处在转型攻坚期，外部环境的不确定性增加了国内转型的压力。增速两位数的时代难以重现，需要我们理性面对增速放缓这一事实，并能客观看待。

昨日推荐关注IF和IH的短多机会，今日股指再走高，老观点保持不变，多单可以继续关注。结构维持昨日状态，IF和IH均为震荡中的上涨结构，IC为震荡中的震荡结构。股指走势紧随股市，可以重点关注沪指3000点关键位。

【趋势简评】本评论适合有一定交易基础的人观看，关键位是进攻、防御转换区间，可利用周期价差、日内价差择时择点。

主力板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
J
焦炭
1909
小趋势结构为震荡，2120-2210区间，基本面矛盾出现，资金关注度不高，多为游资冲击，建议观望。
JM
焦煤
1909
1360-1430大区间震荡月余，再次冲高失败，建议观望。
rb
螺纹
1910
基本面矛盾加剧，铁矿石成本升高与去库存速度下降矛盾，3920-4060区间震荡，日内波动大，短期建议观望。
hc
热卷
1910
逻辑类似螺纹，回落至震荡区间内，近期建议观望。
i
铁矿
1909
多头结构转震荡，巴西、澳洲逐渐恢复发货，现货价格小幅下跌，趋势痕迹不明显，建议观望。
SF
硅铁
1909
资金流出，大阴线破坏上涨结构，空头趋势明显，由于沉淀资金过少，建议观望。
FG
玻璃
1909
高位震荡，供需趋于平衡，日内波动过小，建议观望。
ZC
郑煤
1909
小趋势空头遇阻，现货价格提涨，重新回到585-595区间，多单关注。
化工板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
sc
原油
1908
空头趋势再次逼近前支撑位，建议观望，该品种参考价值较操作价值更高。
fu
燃油
1909
前期一直推荐多单关注，关联度与原油较高，今日强势上行，多头结构韧性足，多单可短线参与。
ru
橡胶
1909
空头趋势震荡反弹，前期空单及时止盈，新仓观望。
L
塑料
1909
空头趋势中，资金大幅流出，价差过小，建议观望。
PTA
PTA
1909
昨日推荐逢高试空，今日走势虽震荡，但结果如我们预期，后市建议继续逢高试空。
PVC
PVC
1909
进入新的震荡区间，日内价差不大，建议观望。
MA
郑醇
1909
长线空单推荐许久，大小周期价差共振向下，老仓设好止损持有，新仓逢高试空。
EG
乙二醇
1909
低位震荡，小趋势虽反弹触碰压力后向下，短线空单可关注。
PP
PP
1909
8600-8860区间震荡偏弱，下方支撑将破未破，空单可关注。
bu
沥青
1912
趋势反弹进入新震荡区间，日线结构稳健，波动逐渐收窄，伴随库存下降，中期或有短线多头行情，多单重点关注。
SP
纸浆
1909
基本面矛盾上演，维持小区间震荡，建议观望。

农产品板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
m
豆粕
1909
空头趋势小反弹，进入新的震荡市，建议观望。
RM
菜粕
1909
逻辑类似豆粕，震荡走弱，可逢高试空，利润预期不宜过大。
a
豆一
1909
沉淀资金小，价差幅度小，建议观望。
y
豆油
1909
震荡数月后小趋势拉起，多单可关注，5530附近有压力。
p
棕榈
1909
空头趋势小反弹，多单可关注。
AP
苹果
1910
小周期价差向下突破，日内波幅不大，可逢高试空。
CF
棉花
1909
再次进入震荡市，价差过小，建议观望。
C
玉米
1909
空头趋势中，基本面承压，小周期呈现震荡势态，由于价差过小，暂建议观望。
jd
鸡蛋
1909
多头趋势上涨失速，今日破坏结构，前期多单注意止盈，新仓观望。
SR
白糖
1909
短线冲击5300压力成功，多单可关注，由于近期主力品种行情匮乏，游资冲击痕迹较多，建议轻仓。
CJ
红枣
1909
震荡走弱，但价差幅度不大，今日小幅拉起，建议观望。
有色板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
au
沪金
1912
多单突破前期压力创下新高，但325附近压力大，该品种需及时关注国内外政治、军事、货币局势，此时建议观望。
ag
沪银
1912
上涨失速调整，日内波动大，多头结构未破，依旧建议观望。
cu
沪铜
1908
资金流出，隔夜风险大，无明显趋势性行情，建议观望。
zn
沪锌
1908
低位震荡，价差过小，建议观望。
ni
沪镍
1908
多头趋势回落，前期多单设及时止盈，新仓可参考小时线试空。
al
沪铝
1908
低位震荡，无明显价差信号，建议观望。

本文章所有内容仅限用户参考，不构成任何投资建议和指导依据。市场有风险，投资需谨慎。

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