期权各方为何如此淡定?【上证50ETF期权日报】

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期权研究小组   2019-8-3 00:44   3533   0
不要试图控制市场,而应去控制仓位。你不能控制市场波动,但是你可以在任何一个位置退出,不再参与市场的波动,也可以随时调整仓位的结构,控制市场波动对持仓的影响。




周五上证50下跌1.53%收于2843.77点,振幅0.71%,成交427.7亿。从周线来看,本周放量下跌3.25%。上证50ETF下跌0.045元收于2.890元,跌幅1.53%。





期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量上升,持仓量增加。


成交量方面,上证50ETF期权总成交254万张,其中认购合约成交126万张,认沽合约成交128万张。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)为1.01。



持仓方面,上证50ETF期权持仓总量为320万张,其中认购合约总持仓量177万张,认沽合约总持仓量143万张,认沽认购持仓比为0.81。



从持仓变化来看, 8月认购合约增仓2.4万张,认沽合约减仓3.1万张;9月认购合约增仓2.2万张,认沽合约增仓0.1万张。



从8月合约持仓变化来看,认购合约增仓最多的是2.90和2.85合约,减仓最多的是3.2合约;认沽合约增仓最多的是2.75和2.70合约,减仓最多的是2.95和3.0合约。



波动率方面,期权论坛波动率指数上升0.67点至18.66点。从日内来看,早盘高开后有一波快速的冲高回落,午盘呈震荡回落态势,全天整体小幅上升。




最痛点方面,8月合约的最痛点为2.90元;9月合约的最痛点为2.95元。



市场分析
“一通分析猛如虎,涨跌全看特朗普,夜里挑灯看K线,开盘一看全白练!”这是今天最火的金融段子,看来大家都很清楚今天大跌的罪魁祸首是谁。


不过,这次市场的反应比5月那次稳太多了。5月6日那次大盘跌了5.58%,今天大盘跌了1.41%,而且低开没有低走,稳在了开盘价附近,并没有看到市场出现恐慌盘,指数的抛压也不大。


这说明毛衣战的因素对市场的影响已经开始下降,毕竟上次金毛毫无预兆的偷袭吓了市场一跳,而这次市场本来对谈判就没报什么希望,加上之前加关税之后,对国内经济的影响并没有预想的那么大,现在基本已经产生免疫力了。


上证50虽然跌幅不小,但是波动非常小,二分钱而已,隐含波动率在早盘快速冲高一波后,迅速就出现了回落,波指收盘仅上升0.67%,在“突发利空+大幅跳空”之下,波指继续稳在一年低位,也表明市场并没有出现大的恐慌情绪。


老实说,我也不理解期权市场的各方为何如此淡定,通常来说,这时候赌涨跌的和防风险的都应该跳出来了,会拉高隐含波动率才对。


虽然8月份是大事件真空期,但金毛突然来这么一下,接下来估计也不会平静,先看周末消息面有没有什么变化吧。


祝大家交易顺利!
【免责声明:本文所介绍的期权策略,仅为作者的个人研究记录,不构成任何投资建议。】
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