变盘在即，50ETF期权低吸机会

2019年7月26日星期五

上一交易日回顾：
2周四早盘三大股指微幅低开，随后逐步震荡上行，盘中知识产权、苹果和上海自贸概念表现活跃，创业板指一度涨近1%。午后高位龙头股潜能恒信一度跌停，市场人气受挫，各大指数维持横盘整理，农业和食品饮料板块小幅回暖，而个股总体涨跌参半，成交量未见明显变化。其中上证50表现最好，收涨0.85%。

25日上证50ETF现货报收于2.977元，上涨0.85%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额525.505亿元，期现成交比为0.41，权利金成交金额10.393亿元；合约总成交1777060张,较上一交易日减少41.79%，总持仓2538390张，较上一交易日减少30.70%。认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.63)。其中8月购2900合约涨幅最高11.16%。

消息面：

消息面：
1、sw部：第十二轮中美经贸高级别磋商将于7月30-31日在上海举行。点评：贸易战对股市的影响在减弱。中性偏多！
2、科创板开市第四日：23涨2跌。今日为不限涨跌幅最后一天，预期涨跌互现。点评：多了会有游资杀入，涨多了会获利出逃，能吸引市场人气这个最重要。中性偏多。
3、7月25日，农业银行发布公告表示，今日收到《中国银保监会关于农银理财有限责任公司开业的批复》(银保监复〔2019〕699号)，银bj会已批准该行全资子公司农银理财有限责任公司(简称“农银理财”)开业。此前，工银、交银、中银、建信理财均已获批开业，并从6月以来，相继亮相。5月29日，邮储银行也发布公告称，其理财子公司获批筹建。至此，六大行理财子公司只待邮储银行的开业批复。点评：长线资金正在聚集中，将更有利于绩优股慢牛行情。利好。
4、美元兑人民币微涨4个基点。中性。
5、美国三大股指全部低开振荡收跌。中性。
6、富时A50指数期货在上个交易日15时后窄幅振荡，跌0.48%。中性。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：7月25日，北上资金早盘快速流入，午盘后变缓，全天流入23.67亿，其中沪股通流入占比较大，全天净流入19.59亿元。

2、两市资金整体小量流入约23亿，较前天有所减少，市场正在聚人气。

3、量能：两市成交较前天保持量能，合计约4000亿。

波动率：
市场热情尚未被调动起来，波动率继续呈现下跌走势，截止收盘报18.16，创下1月份以来的新低。当前的波动率指标处在大低位置，对于期权买方来说是机会，只要有行情刺激，期权价格将会有较大的波动，而对于卖方当前则需要更加谨慎一些。

技术面：50ETF纯技术运行，没有新的重大消息刺激，维持区间运行，区间2.9-3.0，下行最低2.85会有强支撑，上行至前期高点3.03会有一定压力。银行板块指数积极看多，因此50ETF有望在银行板块带动下振荡上行。

综合研判：

从核心板块来看，银行、保险板块均已逼近近期高点压力，证券板块站上20日均线。从权重个股来看，平安在20日均线上方缩量小涨，招行逼近前高，茅台站上5日均线。整体来看，50ETF权重板块再次向上尝试前高压力，而近期拖累标的的茅台也已收复5日均线，短线有止跌企稳迹象，标的昨天突破近期箱体上沿，虽量能不足，但走势较强，接下来可关注其前高压力。

合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨8月购3000，看小涨8月购2850合约。
如果布局认沽做空：看大跌8月沽2950，看小跌8月沽3100合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

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