一文读懂2019年中国垃圾分类行业市场政策及未来空间

2019年中国垃圾分类行业市场政策分析及未来发展空间预测两部分全解析，如下：
一、垃圾分类政策高度不断提升，推进进度有望加速
国家政策高度引领，垃圾分类全面展开
垃圾分类是当下制约我国环保事业发展的瓶颈之一，也是造成环境污染、资源再利用困难的根源之一。近年来，我国正加速推进垃圾分类工作。习近平总书记在多个场合对垃圾分类工作做出重要指示。近年来，政学企一直在关注、研究和推动垃圾分类，但中央提出从制度上解决还是首次。2016年12月，习近平主持召开中央财经领导小组会议研究普遍推行垃圾分类制度，强调要加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的垃圾处理系统，形成以法治为基础、政府推动、全民参与、城乡统筹、因地制宜的垃圾分类制度，努力提高垃圾分类制度覆盖范围。习近平还多次实地了解基层垃圾分类工作开展情况，并提出明确要求。2019年6月，习近平在对垃圾分类工作作出重要指示，提出实行垃圾分类是关系广大民众生活环境，关系节约使用资源，也是社会文明水平的一个重要体现。
近年来，我国加速推行垃圾分类制度，全国垃圾分类工作由点到面、逐步启动。根据《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》的要求，要建立与生活垃圾分类、回收利用和无害化处理等相衔接的收运体系。结合垃圾分类工作的开展，积极构建“互联网+资源回收”新模式，打通生活垃圾回收网络与再生资源回收网络通道，整合回收队伍和设施，实现“两网融合”。规划提出“十三五”期间，新增收运能力44.2万吨/日。垃圾分类，试点先行。2017年3月，国家发改委、住建部联合发布《生活垃圾分类制度实施方案》，要求在在直辖市、省会城市、计划单列市和部分地级市，共46个城市先行实施生活垃圾强制分类，2020年底生活垃圾回收利用率达35%以上。此外，在中央单位和驻京部队开始率先垂范开展垃圾分类。同时，大力推进生活垃圾分类教育进校园、进社区。农村垃圾分类示范区推进展开。2017年6月，住建部印发《关于开展第一批农村生活垃圾分类和资源化利用示范工作的通知》，《通知》要求在100个县（市、区）开展第一批农村生活垃圾分类和资源化利用示范工作。开展示范的县（市、区）要在2017年确定符合本地实际的农村生活垃圾分类方法，并在半数以上乡镇进行全镇试点，两年内实现农村生活垃圾分类覆盖所有乡镇和80%以上的行政村，并在经费筹集、日常管理、宣传教育等方面建立长效机制。各省级住房城乡建设部门要及时总结有关县（市、区）可借鉴、可复制的典型经验并进行推广，到2020年底前在具备条件的县（市、区）普遍开展农村生活垃圾分类和资源化利用工作。
2019年垃圾分类将全面启动。2019年6月，住房和城乡建设部等9部门在46个重点城市先行先试的基础上，印发了《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，决定自2019年起在全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作，意味着垃圾分类工作的全面展开。一方面会加快生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输的设施系统，一方面会加快建立相匹配的分类处理系统，利好餐厨处理、垃圾焚烧发电以及资源回收等领域。《通知》要求到2020年，46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，其他地级城市实现公共机构生活垃圾分类全覆盖，至少有1个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到2022年，各地级城市至少有1个区实现生活垃圾分类全覆盖，其他各区至少有1个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到2025年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。正在研究探索垃圾处理收费制度。2018年7月，国家发改委公布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》，提出到2020年底前，全国城市及建制镇全面建立生活垃圾处理收费制度。意见要求全面建立覆盖成本并合理盈利的固体废物处理收费机制，加快建立有利于促进垃圾分类和减量化、资源化、无害化处理的激励约束机制。在其后的其他各类文件中，也陆续提到了研究制定收费制度的目标，这意味着，在鼓励、试点、强制等手段之后，未来垃圾分类或将进入收费时代。
各类文件都强调要建立和完善分类后各类生活垃圾的分类运输系统，配足、配齐分类运输车辆，分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统正在逐步建立，为的是解决分类与运输环节的不衔接，防止“先分后混”“混装混运”的现象。
生活垃圾分类相关国家政策梳理

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各地纷纷试点，政策驱动提速分类进程
从2016年开始，多省市相继出台了生活垃圾分类政策和实施方案。《生活垃圾分类制度实施方案》的发布，要求在全国46个城市先行实施生活垃圾强制分类，2020年底生活垃圾回收利用率达35%以上。46个重点城市包括北京、天津、上海、重庆、石家庄、邯郸、太原、呼和浩特、沈阳、大连、长春、哈尔滨、南京、苏州、杭州、宁波、合肥、铜陵、福州、厦门、南昌、宜春、郑州、济南、泰安、青岛、武汉、宜昌、长沙、广州、深圳、南宁、海口、成都、广元、德阳、贵阳、昆明、拉萨、日喀则、西安、咸阳、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐等。目前这46个城市垃圾分类的小区覆盖率已经达到31%，像上海、厦门、深圳、宁波、杭州、广州等城市生活垃圾分类的居民小区覆盖率已经超过了70%。
各地垃圾分类政策整理

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普遍采取简便易行的四分类投放方式。各地基本按照“有害垃圾、干垃圾、湿垃圾和可回收物”为生活垃圾分类基本类型，确保有害垃圾单独投放，逐步做到干、湿垃圾分开。鼓励居民在家庭滤出湿垃圾水分，采用专用容器盛放湿垃圾，减少塑料袋使用。部分地区开展了社区生活垃圾定时定点投放。在垃圾分类的宣传执行过程中，街道社区党组织、社区居委会、业主委员会、物业公司是宣传、现场引导、监督生活垃圾分类的主要力量。机关单位强制执行，成效初显。截至目前，134家中央单位、27家驻京部队和各省直属机关已全面推行垃圾分类；23个省、自治区已制定垃圾分类实施方案；46个重点城市分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统正在逐步建立，已配备了厨余垃圾分类运输车近5000辆，有害垃圾分类运输车近1000辆，各重点城市还将投入213亿元加快推进处理设施建设，满足垃圾分类处理的需求；同时，各重点城市开展生活垃圾分类入户宣传覆盖家庭已超过1900万次，参与的志愿者累计超过70万。上海、厦门、深圳、宁波、广州、杭州、苏州、北京等城市的生活垃圾分类制度覆盖居民小区数已达70%以上。根据国务院发展研究中心“中国民生调查”课题组2018年对46个重点城市的调查结果，进行生活垃圾分类的占38.3%，较2017年提高了11.4%。
二、垃圾分类对全国46个城市市场空间测算
垃圾分类可能产生影响的产业有餐厨项目、环卫装备、垃圾焚烧、环卫运营等。
餐厨项目：46城市新建投资空间约500亿元
截至2015年末，全国已投运、在建、筹建（已立项）的餐厨垃圾处理项目（50t/d以上）约有118座，总计处理能力约2.15万吨/日，并且筹建中的40座处理设施（处理能力0.66万吨/日），大部分仅处于完成立项阶段，剔除这部分，我国餐厨垃圾实际处理能力不超过1.4万吨/日，与“十二五”规划的3万吨/日相差较远。垃圾分类投放、分类运输、分类处置要求提出预计将加快末端餐厨垃圾处置产能的建设。依据以下条件对46城市餐厨项目建设投资和运营空间进行测算：人均生活垃圾产生量1kg/人日；考虑到该46城市为直辖市、计划单列市、省会城市和其他人口较多城市，假设城镇化率为75%；生活垃圾中厨余垃圾重量占比40%；餐厨项目单位投资额50万元/吨日；转运费和处理费价格分别为100元/吨、110元/吨，合计210元/吨；我们统计了截至2017年6月的全国85个城市投运的餐厨垃圾项目，总产能约2.16万吨/日，其中涉及46个重点城市的产能1.41万吨/日，我们以此为基数作为存量餐厨项目来进行测算。
政策规划到2020年46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，测算可得，需投资约498亿元；年运营空间87亿元。到2025年全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统，2018年底全国城镇人口约8.31亿元，46城市常住人口中预计城镇人口占全国城镇总人口的34.2%，以此比例来测算到2025年全国总需投资额约1555亿元，年运营总空间约255亿元。
餐厨项目总投资额和年运营空间测算

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环卫装备：2019-2020年46城市增量空间约183亿元
测算方法：根据《上海市生活垃圾全程分类体系建设行动计划（2018-2020年）》中所列上海市2018-2020年环卫收运车辆和中转站、回收网点数量及2018年上海市常住人口占46城市常住人口的比例（6.39%）来测算垃圾分类带来的环卫装备投资空间。
垃圾环卫装备可以分为环卫清洁装备、垃圾收转运装备、新能源及清洁能源环卫装备以及必要的中转站和回收网点，垃圾分类带来的增量需求主要在收运车辆及中转网点上。根据测算，2019-2020年46个重点城市湿垃圾收运车和干垃圾收运车新增数量分别约4381辆和7823辆，按照单价23万元/辆测算，对应采购金额约28亿元；测算新增中转站和回收网点数量分别为1580个和93871个，投资金额约155亿元；两者合计约183亿元。
2019-2020年垃圾分类带来的46城市环卫收运车采购金额测算

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2019-2020年垃圾分类带来的46城市环卫中转站和回收网点建设投资金额测算

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垃圾焚烧：处理量减，成本降低，区位选择和管理凸显
生活垃圾分类对垃圾焚烧项目的盈利影响比较复杂：
一、利好方面：（1）垃圾分类后低热值的厨余等被分离厨余，垃圾含水率降低，垃圾平均热值上升，吨垃圾上网电量提高；（2）厨余及塑料比例降低导致含氯量降低，二噁英排放减少；（3）垃圾热值提升后所需辅助燃料量降低，运营成本下降；（4）分类后垃圾含水率降低，渗滤液处理运营成本存大幅度降低可能。对垃圾热值的影响：根据李爱民等的研究《城市垃圾预处理改善焚烧特性的探讨》，我国城市生活垃圾平均含水率达到50%左右，对于具有平均热值（约4160kJ/kg）的城市垃圾，为了达到6002kJ/kg的最低热值和7000kJ/kg的经济热值，含水率必须相应下降到48.5%和43.3%。随着生活垃圾分类率的提升，垃圾含水率逐渐下降，低位热值逐渐上升，当垃圾分类率分别达到28.6%和39%时，热值提升比例分别约44%和68%。
水分含量对生活垃圾低位热值的影响

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垃圾分类率对垃圾低位热值和水分含量的影响

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对于渗滤液运营成本的影响：假设垃圾焚烧项目单位造价50万元/吨日，吨垃圾上网电量280kwh，垃圾处理费75元/吨，项目产能为1000t/d，产能利用率100%，项目毛利率约41%，吨总处理成本约134元。假设吨垃圾渗滤液产生比例为20%，渗滤液处置工艺采用两级DTRO膜法，每吨渗滤液处置成本约30.7元/吨，则吨垃圾渗滤液运营成本约6.14元，占比约4.58%。
二、利空方面：由于厨余垃圾一般占生活垃圾重量的40%左右，因而垃圾分类后，生活垃圾焚烧面临需求大幅度减少的可能性。项目产能利用率下降；若厨余垃圾进行生物质沼气发酵资源化利用，则资源化的残渣可能依旧需要进行焚烧处置，因而预计生活垃圾焚烧的减少比例将低于40%。
假设单位造价和垃圾处理费保持不变，以项目IRR为指标来对垃圾焚烧的盈利性做敏感性分析。假设单位造价50万元/吨日，吨垃圾上网电量280kwh，垃圾处理费75元/吨，项目产能为1000t/d，产能利用率100%，贴现率为6%的情况下，垃圾焚烧项目IRR约10.75%。
在生活垃圾分类政策强制推行下，预计未来可供垃圾焚烧厂焚烧的垃圾量将有所减少，此时项目区位布局、运营管理能力将决定项目盈利性。对于江苏、浙江、上海、山东、广东、福建等经济较发达，垃圾处置需求量较高的地区，在当下垃圾焚烧产能存在缺口的背景下，预计垃圾焚烧厂的产能利用率将保持在高位；运营管理精细化的企业连续运营能力较强，吨垃圾上网电量有望稳步提高，使得项目IRR得以维持。
假设运营成本保持不变的情况下垃圾焚烧项目IRR敏感性测算

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假设运营成本下降5%的情况下垃圾焚烧项目IRR敏感性测算

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假设运营成本下降10%的情况下垃圾焚烧项目IRR敏感性测算

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假设运营成本下降15%的情况下垃圾焚烧项目IRR敏感性测算

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从主要垃圾焚烧公司产能省份分布来看，浙江、江苏、广东、上海、福建、河南、山东等经济较发达或人口密集的省份。
部分垃圾焚烧公司投运项目产能信息（吨/日）

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部分垃圾焚烧公司在建/筹建项目产能（吨/日）

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来源:中国产业信息网

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