股票期权分析2019-07-08

一、期权标的证券：
7月5日，期权标的证券50ETF收盘2.987，微涨0.37%，对于上证50指数，近期消息面上既无重大利好，也无重大利空。技术上，510050日线上涨遇3.1的压力再次出现回落，和前两个月的情形一样，可见3.1的压力比较强。如果没有重大的利多因素刺激，短期难以向上突破。

期权交易策略：1、策略新增：暂无；2、策略跟踪：（1）买入开仓50ETF购7月2.85，获利73.10%，建议卖出平仓止盈。
（2）买入50ETF购7月3.0+卖出50ETF购7月3.2，建议逢高卖出平仓50ETF购7月3.0，暂时保留另一边。仅供参考。

二、期权数据：
总持仓量：343万张
总成交量：167万张
权利金成交金额：10.13亿元
认沽-认购比率：72.42%（上一交易日80%）
期权波动率指数：上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权波动率指数为24.03%，与上一个交易日相比，上涨3.40%
（数据来源：上交所官网、中信建投汇点期权软件）

三、期权策略：

【策略新增】暂无

【策略跟踪1】买入开仓50ETF购7月2.85 （首次推荐2019.6.19，建议卖出平仓止盈。）
主要逻辑：6月18日，期权的标的证券50ETF收盘2.81元，上涨0.39%，50ETF本处于窄幅波动的行情，晚上习、特打了一通电话，双方均表达了中美谈判的良好意愿，事情又出现了转机……受此消息影响，新交所的A50指数期货大涨2.16%，美国道指上涨1.35%，纳指上涨1.39%。预计A股和上证50指数大幅高开，可在盘中回调过程中买入7月2.85或2.9的认购期权做多。（首次推荐逻辑）
跟踪点评：6月19日买入开仓50ETF购7月2.85 ，以911的开盘价格买入计算，截至7月5日收盘1577元/张，盈利73.10%，由于50ETF依然面临3.1的比较强的技术压力，7月期权剩余时间即将少于15天，建议平仓止盈。仅供参考。

【策略跟踪2】牛市认购价差期权组合:买入50ETF购7月3.0+
卖出50ETF购7月3.2（首次推荐2019.07.01）
主要逻辑：6月28日，期权的标的证券50ETF收盘2.952元，微跌0.10 %，50ETF期权的成交量183万张，大幅下降25.23%，期权活跃度有所降低。周末央视报道，中美双方领导人会晤确定，将重启经贸磋商，美方表示不再对中国出口商品加征新的关税。受此利多消息的影响，香港市场人民币兑美元即期汇率升破6.82元，最新报6.8174元，大涨513点，创5月10日以来新高。消息在周末已经传遍朋友圈，大盘指数高开应该是大概率事件。但值得注意的是，中美重启谈判，固然是个好消息，表明事情出现转机，但并不意味着已经谈好了。如果今天50ETF高开或盘中上涨超过2%以上，也不建议买入认购期权做多。原来持有的牛市认购价差期权组合（买入50ETF购7月3.0+出50ETF购7月3.2），继续持有。

跟踪点评：若3.1的压力线有效的话，50ETF购7月3.0向上的获利空间已经不大，目前处于接近平值的状态，时间价值是最多的，但剩余时间仅有16天，建议逢高卖出平仓。卖出50ETF购7月3.2的这一边，可以继续持仓，等待时间的到期。若持仓过程中50ETF突破3.1，就平仓止损。